依据贵所于2023年4月24日下发给百合花集团股份有限公司（以下简称百合花公司或公司）的《关于百合花集团股份有限公司向特定目标发行股票请求文件的审阅问询函》（上证上审（再融资）[2023]260号）（以下简称问询函）之相关要求，信永中和会计师事务所（特别一般合伙）（以下简称本所）对百合花集团股份有限公司相关事项进行了专项核对，现将核对状况阐明如下：
问题一、问询函第2条关于融资规划以及效益测算：依据申报材料及揭露材料，1）公司本次征集资金不超11.77亿元，其间用于“年产40000吨电池级磷酸铁锂项目”4亿元、“年产3000吨电池级碳酸锂项目”1.2亿元、“年产5000吨高功能有机颜料及4500吨配套中心体项目”3.2亿元、弥补流动资金3.37亿元。2）本次各募投项目建成且达产后，估计内部收益率别离为23.92%、32.36%、19.83%，出资回收期为7.27年、5.94年、6.64年。
请发行人阐明：（1）修建工程费、设备置办及装置费等具体内容及测算进程，修建面积、设备置办数量的承认依据及合理性，与新增产能的匹配联系，修建单价、设备单价与同职业可比项目是否存在显着差异；（2）结合公司现有资金余额、用处、缺口和未来现金流入净额，阐明本次融资规划的合理性；（3）结合本次募投项目非本钱性开销状况、阐明本质上用于补流的规划及其合理性，相关份额是否超越本次征集资金总额的30%；（4）效益猜测中产品价格、本钱费用等要害目标的具体猜测进程及依据，与公司现有水平及同职业可比公司的比照状况，相关猜测是否审慎、合理。
请保荐组织及申报会计师依据《监管规矩适用指引——发行类第7号》第5条、《证券期货法令适用定见第18号》第5条进行核对并宣布清晰定见。
（一）修建工程费、设备置办及装置费等具体内容及测算进程，修建面积、设备置办数量的承认依据及合理性，与新增产能的匹配联系，修建单价、设备单价与同职业可比项目是否存在显着差异
1、修建工程费、设备置办及装置费等具体内容及测算进程，修建面积、设备置办数量的承认依据及合理性
本项目方案出资53,746.31万元，其间固定财物总出资为33,768.33万元，铺底流动资金为19,977.98万元，具体状况如下：
本项目修建工程费为4,511.51万元，占出资总额的份额为8.39%，首要包含磷酸铁锂设备和配套体系等，公司依据项目建造规划承认修建面积，一起依据项目经历测算安全出产费，并参照同类工程并依据当地定额水平、价格水平、建构筑物的结构特征对修建工程费进行预算，具体状况如下：
（1） 总变配电房及高功能车间配电室、供电及电信 187.28 25.00
（4） 共用工程车间（冷冻、空压、制氮，机修） 155.27 31.08
本项目设备置办费为21,690.30万元，占出资总额的份额为40.36%，本项目拟置办的设备首要包含磷酸铁锂设备、配套体系及和工用具及出产用具等，触及配料体系、砂磨机、喷雾干燥机、辊道炉、软水体系等，在设备数量方面，公司依据出产工艺流程等拟定各出产环节设备明细，具体状况如下：
项目 序号 称号 数量（台/套） 单价（万元/台、万元/套） 总价（万元）
本项目装置工程费算计4,353.15万元，占出资总额份额8.10%，首要依据石油化工装置工程概算目标（2019）进行预算，具体状况如下：
本项目方案出资17,167.26万元，其间固定财物总出资为12,226.31万元，铺底流动资金为4,940.95万元，具体状况如下：
本项目修建工程费为3,480.38万元，占出资总额的份额为20.27%，首要包含磷酸铁车间、黑粉回收车间和配套体系等，公司依据项目建造规划承认修建面积，一起依据项目经历测算安全出产费，并参照同类工程并依据当地定额水平、价格水平、建构筑物的结构特征对修建工程费进行预算，具体状况如下：
（1） 总变配电房及高功能车间配电室、供电及电信 89.89 12.00
（4） 共用工程车间（冷冻、空压、制氮，机修） 107.91 21.60
本项目设备置办费为5,568.86万元，占出资总额的份额为32.44%，本项目拟置办的设备首要包含黑粉回收车间、磷酸铁车间、配套体系及和工用具及出产用具等，触及过滤器、浸出釜、冷凝器、沉锂釜、MVR、树脂吸附塔、精制釜等，在设备数量方面，公司依据出产工艺流程等拟定各出产环节设备明细，具体状况如下：
项目 序号 称号 数量（台/套） 单价（万元/台、万元/套） 总价（万元）
本项目装置工程费算计1,931.68万元，占出资总额份额11.25%，首要依据石油化工装置工程概算目标（2019）进行预算，具体状况如下：
本项目方案出资39,102.77万元，其间固定财物总出资为32,855.99万元，铺底流动资金为6,246.79万元，具体状况如下：
本项目修建工程费为10,160.15万元，占出资总额的份额为25.98%，首要包含DPP车间、中心体车间和配套体系等，公司依据项目建造规划承认修建面积，一起依据项目经历测算安全出产费，并参照同类工程并依据当地定额水平、价格水平、建构筑物的结构特征对修建工程费进行预算，具体状况如下：
（1） 总变配电房及高功能车间配电室、供电及电信 374.55 50.00
本项目设备置办费为14,215.12万元，占出资总额的份额为36.35%，本项目拟置办的设备首要包含DPP车间、中心体车间、配套体系及和工用具及出产用具等，触及醇盐反应釜、混合釜、缩合釜、水解釜、管壳式换热器等，在设备数量方面，公司依据前史项目经历、出产工艺流程等拟定各出产环节设备明细，具体状况如下：
项目 序号 称号 数量（台/套） 单价（万元/台、万元/套） 总价（万元）
本项目装置工程费算计5,160.15万元，占出资总额份额13.20%，首要依据石油化工装置工程概算目标（2019）进行预算，具体状况如下：
鉴于部分同职业可比项目将装置费与设备置办费兼并宣布，故选用剖析单位产能设备置办费及装置费比较募投项目与同职业公司可比项意图差异性，证明设备置办费及装置费等与募投项目新增产能的匹配联系，一起以单位产能修建工程费金额证明修建工程费与募投项目新增产能的匹配联系。
公司经过黑粉选用还原法工艺加工获取碳酸锂和副产物磷酸铁，碳酸锂和磷酸铁再经过碳热还原法制备磷酸铁锂，而制备的碳酸锂系出产磷酸铁锂的中心产品，因而，上述项目本质归于磷酸铁锂正极材料一体化项目，测算匹配联系时需在归纳考虑“年产40000吨电池级磷酸铁锂项目”的一起，等效考虑电池级碳酸锂的出产的影响进行调整。
公司 项目称号 单位产能修建工程费金额（万元/吨） 单位产能设备置办及装置工程费金额（万元/吨）
山东丰元化学股份有限公司 年产5万吨锂电池磷酸铁锂正极材料出产基地项目 0.21 1.22
深圳市德方纳米科技股份有限公司 年产11万吨新式磷酸盐系正极材料出产基地项目 0.78 1.35
湖南裕能新动力电池材料股份有限公司 四川裕能三期年产6万吨磷酸铁锂项目 0.25 0.86
西陇科学股份有限公司 年产5万吨磷酸铁锂正极材料项目 0.13 0.70
湖南久远锂科股份有限公司 湖南久远锂科新动力有限公司年产6万吨磷酸铁锂项目 0.39 1.12
昆明川金诺化工股份有限公司 广西川金诺新动力有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目（一期工程） 0.37 0.83
由上表可见，同职业公司因各自建造规划、建造办法、出产工艺差异等要素，单位产能修建工程费与单位产能设备置办及装置工程费等目标存在必定差异。全体而言，本项目相应目标处于可比区间，修建工程费、设备置办费及装置工程费等与募投项目新增产能相匹配。
公司 项目称号 单位产能修建工程费金额（万元/吨） 单位产能设备置办及装置工程费金额（万元/吨）
永兴特种材料科技股份有限公司 年产2万吨电池级碳酸锂项目 0.70 1.41
协鑫动力科技股份有限公司 年产3万吨电池级碳酸锂项目 1.93 3.09
本项目经过还原法工艺加工获取碳酸锂和副产物磷酸铁，而同职业公司首要以矿石提锂获取碳酸锂工艺为主，出产工艺存在较大差异，可比性相对较弱，但全体而言，本项目相应目标处于可比区间，修建工程费、设备置办费及装置工程费与募投项目新增产能匹配。
公司 项目称号 单位产能修建工程费金额（万元/吨） 单位产能设备置办及装置工程费金额（万元/吨）
七彩化学 高色牢度高光牢度有机颜料及其间间体清洁出产一期项目 0.90 4.35
本公司 年产5000吨高功能有机颜料及4500吨配套中心体项目 2.03 3.88
本项目修建单价与同职业公司存在差异首要因为，七彩化学除年产3000吨DPP系列颜料外，尚包含年产350吨溶剂橙R、年产240吨中心体A吲哚甲酸酯及10000吨硫酸钠等，而本项目除年产5000吨DPP系列颜料外，尚包含年产500吨中心体DTTA与年产4000吨自用配套中心体丁二酸二叔戊酯，两边项目占地空间与设备挑选本质上存在较大不同。
公司对本项目具有清晰的产能建造规划与出产工艺规划。公司依据项目建造规划承认修建面积，并参照同类工程并依据当地定额水平、价格水平、建构筑物的结构特征对修建工程费进行预算，并依据出产工艺流程等拟定各出产环节设备明细，选用选用询价或同类设备的订货价等办法承认价格。全体而言，修建工程费、设备置办费及装置工程费与募投项目新增产能匹配。
公司受施工环境、用区域域、建材本钱等归纳要素影响，不同区域的修建面积单价存在差异，且因为大部分同职业可比项目并未宣布修建面积，故选用剖析单位产能修建工程费证明修建单价与同职业可比项意图比较状况。
本次募投项意图设备数量较多且不同工序需求的设备数量并不共同，一起，不同的工艺道路会导致设备选型、技能目标等方面存在较大差异。此外，因为大部分同职业可比项目并未宣布设备单价，以及部分同职业可比项目将装置费与设备置办费兼并宣布，故选用剖析单位产能设备置办费证明设备单价与同职业可比项意图比较状况。
参阅本题回复之“修建工程费、设备置办费及装置费等与募投项目新增产能的匹配联系”，本次发行募投项目修建单价、设备单价与同职业可比项意图差异具有合理性。
（二）结合公司现有资金余额、用处、缺口和未来现金流入净额，阐明本次融资规划的合理性
归纳考虑公司的日常营运需求、公司货币资金余额及运用组织等，公司现在的资金缺口为72,435.10万元，具体测算进程如下：
到2022年12月31日，公司货币资金余额为25,559.59万元，买卖性金融财物余额为14,709.93万元，除掉运用权受限的银行承兑汇票确保金1,041.66万元，公司可自由支配的货币资金为39,227.86万元。
陈述期内，公司运营收入全体坚持添加趋势，后续随经济逐步复苏，下流需求逐步回暖，预期发行人运营规划将继续扩展。跟着发行人运营规划扩展，应收账款、存货等所占用的流动资金也将继续添加，因而发行人对营运流动资金的需求量也将快速添加。
2019年至2022年，公司运营收入的复合添加率为7.60%，2021年公司运营收入的添加率为22.55%；2022年度公司运营收入的添加率为0.44%，依据慎重性考虑，假定跟着经济逐步复苏，2023年至2025年添加率别离为5%、10%、15%，即公司2023年至2025年经测算的运营收入别离为259,144.72万元、285,059.19万元、327,818.07万元。
2022年度，公司运营活动发生的现金流量净额占运营收入的份额为6.67%，假定未来三年公司运营活动发生的现金流量净额占运营收入的份额与2022年度共同，未来三年运营活动净现金流入净额测算如下：
注：上述运营收入添加的假定及测算仅为测算本次向特定目标发行股票征集资金用于弥补流动资金的合理性，不代表对2023年至2025年运营状况及趋势的判别，亦不构成盈余猜测。
到2022年12月31日，公司短期告贷余额为13,923.83万元，长时刻告贷余额为（含一年内到期的长时刻告贷）9,012.37万元，偿债资金需求算计为22,936.21万元。
最低现金保有量系公司为坚持其日常营运所需求的最低货币资金，即公司用于坚持日常运营的现金金额，首要用于购买产品、承受劳务和付出职工相关开销等。
依据公司2022年1-12月现金流量表财政数据，公司每月均匀运营活动现金流开销金额为10,665.90万元。为确保公司安稳运营，公司一般预留满意未来3个月运营活动所需现金。因而，公司为坚持日常运营需求的最低货币资金持有量为31,997.70万元。具体测算如下：
项目 2022年1-12月运营活动现金流开销总额（万元） 2022年1-12月运营活动现金流开销月均额（万元）
到2022年12月31日，公司现已过审议的出资项目首要包含本次募投项目及年产15000吨钠离子电池正极材料项目、年产8900吨氨氧化项目和新建加氢车间技改，相关资金需求缺口为56,069.74万元，测算如下所示：
序号 出资项目 拟出资总额 征集资金拟投入金额 自有资金投入金额 到2022年底自有资金已投入金额 资金需求缺口
项目 2022年度/2022年底账面余额 账面余额运营收入占比 2023年度/2023年底估计金额 2024年度/2024年底估计金额 2025年度/2025年底估计金额 累计添加额
注：上述运营收入添加的假定及测算仅为测算本次向特定目标发行股票征集资金用于弥补流动资金的合理性，不代表对2023年至2025年运营状况及趋势的判别，亦不构成盈余猜测。
依据以上测算状况，估计发行人到2025年底的流动资金缺口算计约为 42,115.54万元，未来三年营运资金缺口较大。
①依据公司拟定的未来三年（2022-2024年）的具体股东报答规划：“公司将施行继续、安稳的股利分配方针，公司的股利分配应注重对出资者的合理出资报答，并统筹公司的可继续发展。公司分红报答规划应当充沛考虑和听取股东（特别是大众出资者）、独立董事和外部监事的定见，每年以现金办法分配的赢利不少于当年完结的可分配赢利的20%。”
②2023年4月19日，百合花第四届董事会第十一次会议审议经过了《关于2022年度赢利分配及公积金转增股本预案的方案》《关于回购刊出2021年限制性股票鼓励方案部分限制性股票的方案》。依据上述方案，公司回购刊出2021年限制性股票鼓励方案部分限制性股票的金额为615.08万元、2022年度现金分红金额估计为6,657.98万元。
依据上述状况，公司未来三年估计现金分红及股票回购刊出所需资金状况测算如下模仿测算（2023年度、2024年度现金分红以占兼并报表中归归于上市公司股东的净赢利的20.00%测算）：
项目 现金分红/股票回购金额（万元） 占兼并报表中归归于上市公司股东的净赢利的比率
陈述期内，公司运营收入坚持添加态势，跟着公司未来事务的继续发展，事务规划不断扩展，发行人的日常运营资金需求也将继续添加，存在必定的营运资金缺口，结合公司上述罗列的其他资金需求，到2022年12月31日，公司现有资金余额具有清晰的用处或组织，公司资金缺口为72,435.10万元。
公司本次用于弥补流动资金的征集资金金额为33,705.00万元，低于公司资金需求缺口，与公司实践需求匹配，其规划具有合理性。
（三）结合本次募投项目非本钱性开销状况、阐明本质上用于补流的规划及其合理性，相关份额是否超越本次征集资金总额的30%
本次募投项目中非本钱性开销以及弥补流动资金占征集资金的份额状况具体如下：
1 年产40000吨电池级磷酸铁锂项目 7,839.69 铺底流动资金、预备费
3 年产5000吨高功能有机颜料及4500吨配套中心体项目 708.59
本质上用于弥补流动资金的金额超出征集资金总额30%的金额 7,297.67 -
本次募投项目本质上用于弥补流动资金的金额为42,609.17万元，占征集资金总额份额为36.20%，超出征集资金总额30%的金额为7,297.67万元。参阅本题回复之“（二）结合公司现有资金余额、用处、缺口和未来现金流入净额，阐明本次融资规划的合理性”，公司具有必定的资金缺口，本次募投项目本质上用于弥补流动资金的规划具有合理性。
（四）效益猜测中产品价格、本钱费用等要害目标的具体猜测进程及依据，与公司现有水平及同职业可比公司的比照状况，相关猜测是否审慎、合理
本项目收入测算选用产品估计产销量乘以价格得出，各年度的产值依据项目规划产能与达产率承认（项目建造期2年，估计第3年达产50%、第4年起达产100%），销量估计与产值持平。2022年1-9月，磷酸铁锂正极材料的含税商场均匀价格为15.42万元/吨，且到本次发行董事会举行日，磷酸铁锂正极材料的含税商场价格为16.40万元/吨，考虑到相关材料价格动摇和测算的慎重性，本项目对磷酸铁锂以15.00万元/吨进行定价，据此定价对本项目收入的具体测算进程如下：
产品 含税单价（万元/吨） 达产产值（吨） T3收入（万元） T4及今后收入（万元）
①本项目原辅材料包含碳酸锂、磷酸铁、糖、纯水等。公司依据产品的出产工艺及物料平衡表承认相关原辅材料耗用量，并参阅“年产3000吨电池级碳酸锂项目”承认对电池级碳酸锂、磷酸铁的含税单价别离以45.00万元/吨、1.50万元/吨测算，其他原辅材料的商场收买价格进行预算；燃料动力耗费依据工艺耗费目标及现在商场价格核算得出，估计满产后每年原辅材料及燃料动力耗费达产442,477.88万元；
②本项目职工包含办理人员、营销人员、出产工人、其他人员，满产后估计定员190人，薪酬与福利总计为每年4,610.00万元；
③修理费依据修建工程费等的1.0%、设备及工用具置办费的2.0%测算，满产后估计为每年634.74万元；
④固定财物以分类均匀年限法核算折旧，固资残值率取5.0%；工业土地运用权出让金及契税按50年摊销，其他财物按5年摊销，估计为每年3,064.28万元；
⑤科研费依据项目估计收入的3.0%测算，满产后估计为每年15,929.20万元。
运营税金及附加按相关法规测算，首要包含城市建造维护税、教育费附加等，所得税按25%核算。
经测算，本项目满产后估计年净赢利46,292.93万元，出资财政内部收益率（税后）为23.92%，项目出资回收期（税后）为7.27年，全体经济效益杰出。
1 山东丰元化学股份有限公司 年产5万吨锂电池磷酸铁锂正极材料出产基地项目 14.85% 19.82% 5.86
2 深圳市德方纳米科技股份有限公司德方纳米 年产11万吨新式磷酸盐系正极材料出产基地项目 19.45% 15.90% 8.93
3 湖南裕能新动力电池材料股份有限公司湖南裕能 四川裕能三期年产6万吨磷酸铁锂项目 26.81% 17.09% 6.79
4 西陇科学股份有限公司 年产5万吨磷酸铁锂正极材料项目 未宣布 25.75% 5.79
5 湖南久远锂科股份有限公司 湖南久远锂科新动力有限公司年产6万吨磷酸铁锂项目 15.02% 27.10% 6.12
6 昆明川金诺化工股份有限公司 广西川金诺新动力有限公司10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目（一期工程） 14.37% 20.75% 6.59
综上所述，发行人本次募投项目毛利率低于同职业上市公司可比事务的均匀毛利率与募投项目均匀毛利率，内部收益率与出资回收期较同职业均匀水平不存在严重差异，本次募投项意图效益测算具有合理性和慎重性。
本项目收入测算选用产品估计产销量乘以价格得出，各年度的产值依据项目规划产能与达产率承认（项目建造期2年，估计第3年达产50%、第4年起达产100%），销量估计与产值持平。2022年 1-9月，电池级碳酸锂、磷酸铁的含税商场均匀价格别离为45.95万元/吨、2.41万元/吨，且到本次发行董事会举行日，电池级碳酸锂、磷酸铁的含税商场价格别离为53.80万元/吨、2.33万元/吨，考虑到相关材料价格动摇和测算的慎重性，本项目对电池级碳酸锂、磷酸铁的含税价格别离以45.00万元/吨、1.50万元/吨进行定价，据此定价对本项目收入的具体测算进程如下：
产品 含税单价（万元/吨） 达产产值（吨） T3收入（万元） T4及今后收（万元）
①本项目原辅材料包含黑粉、硫酸、双氧水、液碱、碳酸钠、二氧化碳等。公司依据产品的出产工艺及物料平衡表承认相关原辅材料耗用量，并参阅与电池级碳酸锂选取的预算单价（45.00万元/吨）附近价格区间的一起段价格，承认黑粉用于测算的含税单价为7.50万元/吨，其他原辅材料的商场收买价格进行预算；燃料动力耗费依据工艺耗费目标及现在商场价格核算得出，估计满产后每年原辅材料及燃料动力耗费达产106,486.73万元；
②本项目职工包含办理人员、营销人员、出产工人，满产后估计定员60人，薪酬与福利总计为每年1,370.00万元；
③修理费依据修建工程费等的1.0%、设备及工用具置办费的2.0%测算，满产后估计为每年209.84万元；
④固定财物以分类均匀年限法核算折旧，固资残值率取5.0%；工业土地运用权出让金及契税按50年摊销，其他财物按5年摊销，估计为每年1,038.80万元；
⑤科研费依据项目估计收入的3.0%测算，满产后估计为每年4,101.77万元。
运营税金及附加按相关法规测算，首要包含城市建造维护税、教育费附加等，所得税按25%核算。
经测算，本项目满产后估计年净赢利17,035.81万元，出资财政内部收益率（税后）为32.36%，项目出资回收期（税后）为5.94年，全体经济效益杰出。
现在，国内经过锂电池回收运用出产电池级碳酸锂的企业首要包含江西赣锋锂业集团股份有限公司、天奇自动化工程股份有限公司、新乡天力锂能股份有限公司、广东邦普循环科技有限公司（宁德年代新动力科技股份有限公司子公司）和上海西恩科技股份有限公司等。其间江西赣锋锂业集团股份有限公司、新乡天力锂能股份有限公司、广东邦普循环科技有限公司均未独自宣布经过锂电池回收运用出产电池级碳酸锂的相关事务数据，天奇自动化工程股份有限公司、上海西恩科技股份有限公司其事务状况如下表所示：
天奇自动化工程股份有限公司 锂电池循环事业部收入 169,588.41 89,614.05 未宣布
注：天奇股份锂电池循环事业部收入包含部分钴锰镍盐；西恩科技为2022年1-6月财政数据。
1 四川雅化实业集团股份有限公司 年产2万吨电池级碳酸锂（氢氧化锂）出产线项目 未宣布 未宣布 3.31
2 永兴特种材料科技股份有限公司 年产1万吨电池级碳酸锂项目 未宣布 24.62% 5.8
综上所述，发行人本次募投项目与同职业上市公司可比事务的均匀毛利率、募投项目均匀毛利率比较均处于较低水平，首要原因系天奇自动化工程股份有限公司、上海西恩科技股份有限公司事务链中包含锂电池回收，发行人首要经过购买黑粉进行出产；内部收益率与出资回收期较同职业均匀水平不存在严重差异，本次募投项意图效益测算具有合理性和慎重性。
本项目收入测算选用产品估计产销量乘以价格得出，各年度的产值依据项目规划产能与达产率承认（项目建造期2年，估计第3年达产80%、第4年起达产100%），销量估计与产值持平。2022年1-9月，公司首要运用于工业涂料等范畴的中高档标准DPP颜料均匀含税单价为14.27万元/吨，其他通用标准DPP颜料均匀含税单价为11.12万元/吨，本次募投项目以出产中高档标准DPP颜料为主，因而产品价格以上述价格为根底，结合商场预期以含税单价11.80万元/吨进行定价；DTTA中心体系公司自产自用的中心体，其价格参阅该中心体2022年1-9月公司半成品入账本钱7.55万元/吨定为8.00万元/吨，据此定价对本项目收入的具体测算进程如下：
产品 含税单价（万元/吨） 达产产值（吨） T3收入（万元） T4及今后收入（万元）
①本项目原辅材料包含金属钠、叔戊醇、丁二酸二叔戊酯、对氯苯腈和甲醇等。公司依据产品的出产工艺及物料平衡表承认相关原辅材料耗用量，并参阅商场收买价格进行预算；燃料动力耗费依据工艺耗费目标及现在商场价格核算得出，估计满产后每年原辅材料及燃料动力耗费达产34,513.27万元；
②本项目职工包含办理人员、营销人员、出产工人，满产后估计定员205人，薪酬与福利总计为每年2,530.00万元；
③修理费依据修建工程费等的1.0%、设备及工用具置办费的2.0%测算，满产后估计为每年516.07万元；
④固定财物以分类均匀年限法核算折旧，固资残值率取5.0%；工业土地运用权出让金及契税按50年摊销，其他财物按5年摊销，估计为每年2,567.82万元；
⑤科研费依据项目估计收入的3.0%测算，满产后估计为每年1,672.57万元。
运营税金及附加按相关法规测算，首要包含城市建造维护税、教育费附加等，所得税按25%核算。
经测算，本项目满产后估计年净赢利9,624.32万元，出资财政内部收益率（税后）为19.83%，项目出资回收期（税后）为6.64年，全体经济效益杰出。
发行人同职业未对DPP相关项目进行效益猜测方面的宣布。发行人“年产5000吨高功能有机颜料及4500吨配套中心体项目”中DPP产品猜测毛利率为28.98%，与2019年至2021年度发行人现有DPP事务毛利率均匀值29.41%不存在显着差异，该募投项目效益猜测慎重、合理。
1、咱们查阅发行人本次募投项意图可行性剖析陈述、募投项目测算明细，了解了本次募投项意图具体出资构成、经济效益以及相关测算假定和测算进程状况；
2、咱们查阅了同职业上市公司公告等信息，了解了其相似项意图具体出资状况；
3、咱们查阅发行人公告，并访谈了发行人高档办理人员，了解了发行人现有资金余额、资金用处、资金缺口等状况，募投项目、非本钱性开销及效益猜测的相关状况，并进行了测算；
4、咱们查阅并比较了与磷酸铁锂、碳酸锂、磷酸铁、黑粉等本次募投首要产品或原材料的商场价格；
5、咱们获取了发行人陈述期内的收入本钱明细表、收买入库明细，了解了发行人陈述期内募投产品的具体状况。
1、修建工程费、设备置办及装置工程费等具体内容及测算进程，修建面积、设备置办数量的承认依据均具有合理性，修建工程费、设备置办及装置工程费与新增产能相匹配，修建单价、设备单价与同职业可比项意图差异具有合理性；
2、陈述期内，公司运营收入坚持添加态势，跟着公司未来事务的继续发展，事务规划不断扩展，发行人的日常运营资金需求也将继续添加，且现有资金余额具有清晰的用处或组织，公司资金存在必定缺口，本次融资规划具有合理性；
3、本次征集资金中非本钱性开销系本次募投项意图铺底流动资金、预备费，募投项目本质上用于弥补流动资金的金额为42,609.17万元，占征集资金总额份额为36.20%，超出征集资金总额30%的金额为7,297.67万元，公司具有必定的资金缺口，本次募投项目本质上用于弥补流动资金的规划具有合理性；
4、本次募投项目效益猜测中产品价格、本钱费用等要害目标的具体猜测进程及依据具有合理性，与公司现有水平及同职业可比公司的比照状况不存在严重差异，相关猜测审慎、合理。
1、关于宣布估计效益的募投项目，上市公司应结合可研陈述、内部决议方案文件或其他同类文件的内容，宣布效益猜测的假定条件、核算根底及核算进程。发行前可研陈述超越一年的，上市公司应就估计效益的核算根底是否发生改变、改变的具体内容及对效益测算的影响进行弥补阐明
经核对，咱们以为：发行人已结合可研陈述、内部决议方案文件的内容，发行人已在征集阐明书中宣布了本次募投项目效益猜测的假定条件、核算根底及核算进程。本次募投项目可研陈述出具日均为2022年10月，至本问询回复签署日未超越一年。
2、发行人宣布的效益目标为内部收益率或出资回收期的，应清晰内部收益率或出资回收期的测算进程以及所运用的收益数据，并阐明募投项目施行后对公司运营的估计影响
经核对，咱们以为：本次募投项目内部收益率的测算进程及所运用的收益数据合理，发行人已在征集阐明书中宣布本次发行对公司运营的估计影响。
3、上市公司应在估计效益测算的根底上，与现有事务的运营状况进行纵向比照，阐明添加率、毛利率、猜测净利率等收益目标的合理性，或与同职业可比公司的运营状况进行横向比较，阐明添加率、毛利率等收益目标的合理性
经核对，咱们以为：发行人已在估计效益测算的根底上，与现有事务的运营状况进行纵向比照，与同职业可比公司的运营状况进行横向比照；本次募投项意图收入添加率、毛利率等收益目标具有合理性。
4、保荐组织应结合现有事务或同职业上市公司事务展开状况，对效益猜测的核算办法、核算根底进行核对，并就效益猜测的慎重性、合理性宣布定见。效益猜测根底或运营环境发生改变的，保荐组织应催促公司在发行前更新宣布本次募投项意图估计效益
经核对，咱们以为：依据本次发行董事会举行日募投项意图首要原材料及产品的价格，本次募投项目效益猜测具有慎重性、合理性。本次发行董事会举行日后，新动力材料募投项目首要原材料及产品商场价格呈现较动。依据对相关项意图模仿测算状况，尽管项意图出售收入与产品商场价格呈同向动摇趋势，但因为原材料本钱与产品价格坚持着较强的联动联系，致使相关项目仍具有必定水平的出资回收期、内部收益率等目标，相关项目仍具有较好的出资报答和可行性。发行人已在征集阐明书中宣布募投项目经济效益状况、效益猜测的假定条件及首要核算进程，并充沛提示募投项目施行相关危险。
1、经过配股、发行优先股或许董事会承认发行目标的向特定目标发行股票办法征集资金的，能够将征集资金悉数用于弥补流动资金和偿还债务。经过其他办法征集资金的，用于弥补流动资金和偿还债务的份额不得超越征集资金总额的百分之三十。关于具
有轻财物、高研制投入特色的企业，弥补流动资金和偿还债务超越上述份额的，应当充沛证明其合理性，且超越部分原则上应当用于主运营务相关的研制投入
经核对，咱们以为：本次发行归于董事会承认发行目标的向特定目标发行股票办法征集资金的，能够将征集资金悉数用于弥补流动资金。
3、征集资金用于付出人职薪酬、货款、预备费、商场推广费、铺底流动资金等非本钱性开销的，视为弥补流动资金。本钱化阶段的研制开销不视为弥补流动资金。工程施工类项目建造期超越一年的，视为本钱性开销
经核对，咱们以为：发行人已考虑本次募投项目用于付出预备费、铺底流动资金等非本钱性开销的景象。
4、征集资金用于收买财物的，如本次发行董事会前已完结财物过户挂号，本次征集资金用处视为弥补流动资金；如本次发行董事会前没有完结财物过户挂号，本次征集资金用处视为收买财物
5、上市公司应当宣布本次征集资金中本钱性开销、非本钱性开销构成以及弥补流动资金占征集资金的份额，并结合公司事务规划、事务添加状况、现金流状况、财物构成及资金占用状况，证明阐明本次弥补流动资金的原因及规划的合理性
经核对，咱们以为：本次征集资金中非本钱性开销系本次募投项意图铺底流动资金、预备费。铺底流动资金是项目投产初期所需，为确保项目建成后进行试运转所必需的流动资金；预备费是指在初步规划和概算中难以预料的工程费用，按固定财物费用和其他财物费用之和的5%估列，均与本次募投项目匹配，其规划具有合理性。
6、关于弥补流动资金规划显着超越企业实践运营状何况缺少合理理由的，保荐组织应就弥补流动资金的合理性审慎宣布定见
经核对，咱们以为：本次募投项目中本质用于弥补流动资金未显着超越企业实践运营状况，与公司实践需求匹配，其规划具有合理性。
问题二、问询函第3条关于前次征集项目：依据申报材料，1）公司于2016年12月上市，首发征集资金净额为4.34亿元，前次募投项目因工艺调整等原因延期，于2021年12月到达估计运用状况。2022年1-9月，公司前次募投项目完结净赢利为2,672.37万元，与许诺收益有必定距离。2）公司将前次募投项目结余征集资金7,913.57万元用于永久补流。
请发行人阐明：（1）前次募投项目延期以及未达预期效益的原因，募投项目施行环境是否发生严重晦气改变，相关要素是否会对本次募投项目发生影响；（2）前次募投项目结项并永久补流后用于非本钱性开销占比是否发生改变。
请保荐组织及申报会计师依据《监管规矩适用指引发行类第7号》第6条进行核对并宣布清晰定见。
（一）前次募投项目延期以及未达预期效益的原因，募投项目施行环境是否发生严重晦气改变，相关要素是否会对本次募投项目发生影响
1、前次募投项目延期以及未达预期效益的原因及募投项目施行环境是否发生严重晦气改变
2019年1月23日，公司举行第三届董事会第2次会议、第三届监事会第2次会议，会议审议经过了《关于部分募投项目延期的方案》，赞同调整“年产8000吨高功能与环保型有机颜料项目”的施行进展，项目到达估计可运用状况日期调整为2020年6月。
2020年6月24日，公司举行第三届董事会第十次会议和第三届监事会第十次会议，会议审议经过了《关于部分募投项目延期的方案》，赞同将“年产8000吨高功能与环保型有机颜料项目”的建造竣工日期延期至2020年12月。
公司前次征集资金出资项目“年产 8,000吨高功能与环保型有机颜料项目”由5,000吨环保型有机颜料（6车间）和3,000吨高功能有机颜料（7车间）两部分组成。其间3,000吨高功能有机颜料项目在建造进程中，为了坚持技能、工艺的先进性，公司依据产品技能更新状况对该项意图部分工艺进行了调整和优化，致使修建工程和设备收买等建造项目拖延，使得该部分建造进展较慢。
（2）前次募投项目未达预期效益的原因及募投项目施行环境是否发生严重晦气改变
2020年12月，“年产8,000吨高功能与环保型有机颜料项目”完结建造并到达预订可运用状况。其间年产5,000吨环保型有机颜料产线月到达规划产能，因为建造进程中采纳了改进工艺，建造完结后的产能提高起伏较大。年产3,000吨高功能有机颜料产线月投料试产，到本问询回复出具之日，该产线实践产值没有到达规划产能。
产值（吨） 发生效益（万元） 产值（吨） 发生效益（万元） 产值（吨） 发生效益（万元）
B、有机颜料职业上游归于石油以及煤化工工业，原材料价格遭到石油、煤炭价格改变以及商场供求等要素影响，原材料价格上涨，环保型有机颜料毛利率下降起伏较大。
C、高功能有机颜料建造进展较慢且实践产值没有到达规划产能，也是导致项目实践效益未到达估计效益水平的重要原因。
综上，前次募投项目未达预期效益的首要原因系遭到经济下行、地缘政治及高功能有机颜料产能开释的影响。
2023年以来，我国政府出台了一系列影响经济的方针，全体下流商场需求正在逐步康复，原材料价格趋于相对安稳；长时刻来看，经济形势继续康复向好，商场运营主体生机增强，商场预期显着改进。一起，跟着高功能有机颜料车间产能运用率逐步提高，上述对前次募投项目发生效益的晦气影响的要素均在减小，前次募投项目施行环境不存在严重晦气改变。
DPP颜料具有色彩艳丽、耐久性上色强度高、流动性和涣散性好、耐酸碱等优异特色，运用时展现出比较传统偶氮颜料更优异的物理化学特性，具有丰厚的运用场景与商场空间。跟着公司继续的技能研制，DPP颜料的产品工艺与技能水平进一步提高，能够完结更优异的本钱操控与更多高端运用档位的产品掩盖，适用的下流范畴日益添加，且在部分范畴完结对传统偶氮颜料的代替，结合经济环境复苏与下流需求添加，该产品预期将具有更为显着的商场添加潜力。
公司前次征集资金出资项目3,000吨高功能有机颜料建造进程中，对部分工艺进行了调整和优化。产线月投料试产以来，出产工艺不断趋于老练，本次募投项目建造不再触及工艺调整和优化事项。
陈述期内，公司DPP颜料产能运用率别离为94.00%、61.80%和81.57%，其间，2021年度产能运用率较低，首要系前次募投项目中年产3,000吨高功能有机颜料产线月投料试产，尚处于产能爬坡阶段。到陈述期末，发行人前次募投项目中年产3,000吨高功能有机颜料产线实践产值因外部环境要素没有到达规划产能，可是前次募投投产后，产能运用率全体坚持添加趋势。
综上所述，本次募投项目“年产5000吨高功能有机颜料及4500吨配套中心体项目”的产品为高功能有机颜料，不触及环保型有机颜料；高功能有机颜料商场长时刻趋势杰出，商场添加潜力清晰；陈述期内，公司高功能有机颜料工艺不断老练，产能运用率不断提高；影响前次募投项意图相关要素对本次募投项目发生的影响较小。
公司前次发行征集资金总额为47,700,00万元，扣除发行费用含税金额后的征集资金净额为43,129.75万元，用于“年产8,000吨高功能与环保型有机颜料项目”与“弥补流动资金”，前次募投项目本钱性开销与非本钱性开销具体状况如下：
前次募投项目征集资金用于本钱性开销包含“年产8,000吨高功能与环保型有机颜料项目”的修建工程费、设备置办费、装置工程费、其它建造费等，前次募投项目规划阶段与结项并永久补流后对应的算计金额别离为30,095.32万元和26,087.26万元。
（1）前次募投项目“年产8000吨高功能与环保型有机颜料项目”中非本钱性开销4,659.85万元，其间铺底流动资金2,929.66万元、预备费1,504.77万元；
（1）前次募投项目“年产8000吨高功能与环保型有机颜料项目”中非本钱性开销为2,929.66万元，均为铺底流动资金；
（3）前次募投项目结余用于永久补流金额为8,047.82万元：2021年5月7日公司2020年度股东大会以及2021年4月15日公司第三届董事会第十五次会议和第三届监事会第十五次会议，审议经过了《关于初次揭露发行股票募投项目结项并将节余征集资金永久弥补流动资金的方案》，公司初次揭露发行股票征集资金出资项目中，年产8,000吨高功能与环保型有机颜料项目已施行完结并到达预订可运用状况，公司赞同该项目结项，并将节余征集资金人民币7,913.57万元（包含现金办理收益和利息收入，实践金额以资金转出当日专户余额为准）永久性弥补流动资金。到2023年4月6日，公司征集资金专户均已销户，征集资金专户余额于销户当日悉数转入公司一般银行账户，实践转出结余征集资金补流为8,047.82万元。
除上述募投项目内非本钱性开销及弥补流动资金外，前次征集资金不存在其他非本钱性开销。
前次募投项目规划阶段与结项并永久补流后对应的修建工程费、设备置办费、装置工程费、预备费、铺底流动资金等金额，非本钱性开销的具体占比，以及超出前次征集资金总额与净额30%的金额状况如下：
序号 项目称号 内容 规划阶段金额（万元） 结项并永久补流后金额（万元）
序号 项目称号 内容 规划阶段金额（万元） 结项并永久补流后金额（万元）
4 前次募投项目非本钱性开销占前次征集资金总额的份额 27.33% 41.04%
5 前次募投项目非本钱性开销超出前次征集资金总额30%的金额 -1,275.57 5,267.48
公司前次征集资金总额为47,700,00万元；前次募投项目规划阶段与结项并永久补流后对应的非本钱性开销算计金额别离为13,034.43万元和19,577.48万元，其间，规划阶段的非本钱性开销占前次征集资金总额的份额为 27.33%，未超出前次征集资金总额的30%；结项并永久补流后的非本钱性开销占前次征集资金总额的份额为41.04%，超出前次征集资金总额30%的金额为5,267.48万元。
2、查阅发行人相关三会文件及相关公告、前次募投项目可行性研究陈述及前次征集资金实践运用明细，了解前次募投项意图投入运用及项目运转状况、了解前次募投项目相应完结的收入及效益状况；
3、查阅发行人历年出具的征集资金寄存与运用状况的专项陈述、保荐组织历年出具的前次征集资金寄存与运用状况的专项核对定见、会计师历年出具的前次征集资金寄存与运用状况鉴证陈述；查阅陈述期内征集资金账户银行流水；
4、查阅本次募投“5000吨高功能有机颜料及4500吨配套中心体项目”可行性研究陈述。
1、发行人前次募投项目延期系发行人依据产品技能更新状况对该项意图部分工艺进行了调整和优化，致使修建工程和设备收买等建造项目拖延，具有合理性；前次募投项目未达预期效应系遭到经济下行、地缘政治及高功能有机颜料产能开释的影响，前次募投项目施行环境未发生严重晦气改变，影响前次募投项意图相关要素对本次募投项目发生的影响较小；
2、前次募投项目结项并永久补流后用于非本钱性开销占比上升，非本钱性开销占前次征集资金总额份额为41.04%，超出前次征集资金总额30%的金额为5,267.48万元。
1、前次征集资金运用状况陈述对前次征集资金到账时刻距今未满五个会计年度的每次征集资金实践运用状况进行阐明，一般以年度末作为陈述出具基准日，如截止最近一期末征集资金运用发生本质性改变，发行人也可提供截止最近一期末经鉴证的前募陈述。
经核对，公司前次征集资金到账时刻为2016年12月14日。公司最近五个会计年度内不存在经过配股、增发、可转化公司债券等办法征集资金的状况，公司前次征集资金到账时刻距今已满五个会计年度。
鉴于上述状况，咱们以为，公司本次向特定目标发行A股股票无需编制前次征集资金运用状况的陈述，也无需延聘会计师事务所对前次征集资金运用状况出具鉴证陈述。
2、前次征集资金运用不包含发行公司债或优先股，但应宣布发行股份购买财物的实践效益与估计效益的比照状况
经核对，咱们以为，公司前次征集资金运用不触及发行公司债、发行优先股或发行股份购买财物，不适用本条规则。
经核对，咱们以为，公司前次征集资金运用不触及发行优先股，不适用本条规则。
4、会计师应当以活跃办法对前次征集资金运用状况陈述是否现已依照相关规则编制，以及是否照实反映了上市公司前次征集资金运用状况宣布鉴证定见。
经核对，咱们以为，公司本次向特定目标发行A股股票无需编制前次征集资金运用状况的陈述，不适用本条规则。
5、前次征集资金运用状况陈述应阐明前次征集资金的数额、资金到账时刻以及资金在专项账户的寄存状况（至少应当包含初始寄存金额、截止日余额）。
经核对，咱们以为，公司本次向特定目标发行A股股票无需编制前次征集资金运用状况的陈述，不适用本条规则。
6、前次征集资金运用状况陈述应经过与前次征集阐明书等相关信息宣布文件中关于征集资金运用的相关宣布内容进行逐项对照，以对照表的办法比照阐明前次征集资金实践运用状况，包含（但不限于）出资项目、项目中征集资金出资总额、截止日征集资金累计出资额、项目到达预订可运用状况日期或截止日项目竣工程度。
前次征集资金实践出资项目发生改变的，应独自阐明改变项意图称号、触及金额及占前次征集资金总额的份额、改变原因、改变程序、同意组织及相关宣布状况；前次征集资金项意图实践出资总额与许诺存在差异的，应阐明差异内容和原因。
前次征集资金出资项目已对外转让或置换的（前次征集资金出资项目在上市公司施行严重财物重组中已悉数对外转让或置换的在外），应独自阐明在对外转让或置换前运用征集资金出资该项意图金额、出资项目竣工程度和完结效益，转让或置换的定价依据及相关收益，转让价款收取和运用状况，置换进入财物的运转状况（至少应当包含财物权属改变状况、财物账面价值改变状况、出产运营状况和效益奉献状况）。
暂时将搁置征集资金用于其他用处的，应独自阐明运用搁置资金金额、用处、运用时刻、同意组织、同意程序以及回收状况。前次征集资金未运用结束的，应阐明未运用金额及占前次征集资金总额的份额、未运用结束的原因以及剩下资金的运用方案和组织。
经核对，咱们以为，公司本次向特定目标发行A股股票无需编制前次征集资金运用状况的陈述，不适用本条规则。
7、前次征集资金运用状况陈述应经过与前次征集阐明书等相关信息宣布文件中关于征集资金出资项目效益猜测的相关宣布内容进行逐项对照，以对照表的办法比照阐明前次征集资金出资项目最近3年完结效益的状况，包含（但不限于）实践出资项目、截止日出资项目累计产能运用率、出资项目许诺效益、最近3年实践效益、截止日累计完结效益、是否到达估计效益。完结效益的核算口径、核算办法应与许诺效益的核算口径、核算办法共同，并在前次征集资金运用状况陈述中清晰阐明。许诺成绩既包含揭露宣布的估计效益，也包含揭露宣布的内部收益率等项目点评目标或其他财政目标所依据的收益数据。
前次征集资金出资项目无法独自核算效益的，应阐明原因，并就该出资项目对公司财政状况、经运营绩的影响作定性剖析。
征集资金出资项意图累计完结的收益低于许诺的累计收益20%（含20%）以上的，应对差异原因进行具体阐明。
经核对，咱们以为，公司本次向特定目标发行A股股票无需编制前次征集资金运用状况的陈述，不适用本条规则。
8、前次发行触及以财物认购股份的，前次征集资金运用状况陈述应对该财物运转状况予以具体阐明。该财物运转状况至少应当包含财物权属改变状况、财物账面价值改变状况、出产运营状况、效益奉献状况、是否到达盈余猜测以及许诺事项的实行状况。
经核对，咱们以为，公司前次征集资金运用不触及以财物认购股份，不适用本条规则。
4.1依据申报材料及揭露材料，1）公司主运营务收入由颜料及相关中心体构成，颜料分为有机颜料和珠光颜料，有机颜料又包含DPP、永固红、立索尔洋红、黄颜料等首要种类，中心体以公司自用为主。2）陈述期内，公司主运营务收入别离为19.64亿、19.89亿、24.37亿和19.19亿，2021年度增幅较为显着。3）公司主运营务收入分为直销和经销形式，2021年公司经销占比较高。
请发行人弥补宣布：（1）陈述期内公司直销和经销收入及占比，公司直销和经销前五大客户建立时刻、协作开始时刻、出售内容、结算条款、出售金额；（2）陈述期内公司中心体产值、自用量、对外销量。
请发行人阐明：（1）结合公司有机颜料首要种类、珠光颜料、中心体产品的单价、销量等，量化剖析公司2021年度收入上升的原因；（2）结合产品特色、客户散布等剖析公司经销占比较高的原因及合理性，是否契合职业常规，公司首要经销商改变状况及原因，首要经销商与公司是否存在相相联系或其他利益联系，经销产品的库存、去化状况及出售退回状况等。
（一）陈述期内公司直销和经销收入及占比，公司直销和经销前五大客户建立时刻、协作开始时刻、出售内容、结算条款、出售金额
公司的出售形式包含直销形式和买卖形式。有机颜料作为上色剂广泛运用于其下流油墨、涂料、塑料等职业的上色，需求千差万别，因而颜料种类很多，客户涣散。公司依据不同客户的特色采纳不同的出售形式。
直销形式指由公司与颜料用户直接签定买卖合同，并直接进行货品配送和结算的出售形式。颜料用户首要包含油墨、涂料、塑料等出产企业，购入货品后用于出产颜料下流产品。依照营销规划，公司针对需求量大或职业影响力强的客户首要采纳该种形式。
买卖形式是指买卖商向公司下订单，由公司组织出产并将产品出售予买卖商，买卖商再向终究颜料用户出售的形式。公司与买卖商并无经销协议，买卖商也不需求承当出售使命，买卖商购入公司货品后自行定价、自行出售、自负盈亏。
陈述期内，公司与直销客户和买卖商买卖时，均签定购销合同，约好清晰的产品标准、价格、结算办法和期限、交货地址等条款。公司优先挑选客户根底好、资金实力强、诺言杰出的买卖商。
陈述期内，公司对直销客户和买卖商的出售均为买断式出售，收入承认办法共同；公司向客户交货完结后便将产品操控权搬运给客户，既没有保存一般与所有权相联系的继续办理权，也没有对已售产品施行有用操控，收入的金额、相关的已发生或将发生的本钱能够可靠地计量，相关的经济利益很可能流入，然后据以承认出售收入，公司不承当无条件退货的责任。
发行人已在征集阐明书“榜首节 发行人根本状况”之“三、公司首要事务形式、产品或服务的首要内容”之“（一）公司首要事务形式”之“4、出售形式”弥补宣布如下：
2、陈述期内公司直销前五大客户建立时刻、协作开始时刻、出售内容、结算条款、出售金额
富林特化学品（我国）有限公司 2005年4月18日 2005年 开票日75天或90天
姑苏科德教育科技股份有限公司 2003年1月14日 2013年 开票日后月结60天
南通永佳诺化工有限公司 2003年7月29日 2022年 开票后30天或抵扣
3、陈述期内公司买卖商前五大客户建立时刻、协作开始时刻、出售内容、结算条款、出售金额
辉柏赫集团、科莱恩集团 有机颜料及中心体 48,792.88 19.88%
辉柏赫集团、科莱恩集团 有机颜料及中心体 61,132.78 25.08%
南京盛楷源买卖有限公司（南京信彩科技有限公司） 有机颜料 7,201.20 2.95%
辉柏赫集团、科莱恩集团 有机颜料及中心体 51,080.90 25.68%
南京盛楷源买卖有限公司（南京信彩科技有限公司） 有机颜料 4,926.29 2.48%
注：南京盛楷源买卖有限公司、南京信彩科技有限公司为同一实践操控人操控的企业。
陈述期内，公司买卖商前五大客户建立时刻、协作开始时刻、结算条款状况如下：
辉柏赫集团、科莱恩集团 科莱恩集团建立于1995年 2004年 开票后30-45天
浙江信凯科技集团股份有限公司 1996年8月28日 1996年 送货至库房后45天
广州市百合涂塑颜料有限公司 2005年3月30日 2005年 货到30天，银行及承兑汇票结算
浙江格宁化工有限公司 2016年10月8日 2016年 银行承兑，月结或账期45天
上海盈颜化工进出口有限公司 2003年1月7日 2003年 月结60天，电汇或银行承兑汇票
南京盛楷源买卖有限公司（南京信彩科技有限公司） 2008年2月29日 2008年 提单日或许开票日2个月内
发行人已在征集阐明书“榜首节发行人根本状况”之“三、公司首要事务形式、产品或服务的首要内容”之“（二）公司首要产品或服务”弥补宣布如下：
（一）结合公司有机颜料首要种类、珠光颜料、中心体产品的单价、销量等，剖析公司2021年度收入上升原因
有机颜料作为上色剂广泛运用于其下流油墨、涂料、塑料等职业的上色，需求千差万别，因而颜料种类很多，客户涣散。
2021年度，公司有机颜料收入添加金额较大，珠光颜料、中心体等其他产品添加金额较小；公司2021年度收入上升首要是有机颜料出售收入添加所造成的。
陈述期内，公司有机颜料首要种类为永固黄、永固红、DPP、立索尔大红、喹吖啶酮、色淀红；2020年和2021年，前述有机颜料首要种类出售收入占有机颜料收入份额别离为85.92%和87.18%。公司有机颜料首要种类2021年较2020年的单价、销量改变状况如下：
由上表可见，公司有机颜料大部分种类2021年度的销量和出售单价均呈现上涨，然后带动收入全体添加起伏较大。
2021年度，同职业企业常州北美化学受搬家影响导致产能受限，公司永固黄、永固红、立索尔大红系列产品的销量完结不同程度的添加。
2020年12月，公司3,000吨高功能有机颜料DPP项目进行投料试出产，2021年产能开释，销量添加起伏较大。
2021年度，公司喹吖啶酮销量完结较大起伏添加首要系受海外商场出口添加带动，色淀红销量小幅下降首要是受职业竞赛要素影响。
2021年，受四季度国家能耗双控方针加强以及环保限停产的影响，有机颜料上游原材料均匀收买价格上涨，导致有机颜料均匀单位本钱小幅上升，有机颜料大部分种类均匀销价格格有所提高；DPP产能开释，销价格格受商场竞赛影响有所下降。
2021年度，公司珠光颜料添加金额较小，销量同比添加9.20%，单价受商场竞赛影响小幅下降。
公司中心体等其他产品首要为2,5-二甲氧基-4-氯苯胺、色酚AS-IRG、赤色基DB-70等中心体，2021年度出售规划有所扩展，一起受国家能耗双控方针加强以及环保限停产的影响单价有所提高，带动出售收入完结添加。
（二）结合产品特色、客户散布等，剖析公司经销占比较高的原因及合理性，是否契合职业常规，公司首要经销商改变状况及原因，首要经销商与公司是否存在相相联系或其他利益联系，经销产品的库存、去化状况及出售退回状况等
1、结合产品特色、客户散布等，剖析公司经销占比较高的原因及合理性，是否契合职业常规
有机颜料作为上色剂广泛运用于其下流油墨、涂料、塑料等职业的上色，需求千差万别，因而颜料种类很多，客户涣散。公司现在以买卖商为主的首要原因为：
①颜料作为上色剂广泛运用于各种需求上色的范畴，其下流油墨、涂料、塑料等职业细分的运用范畴很多，每个细分范畴对有机颜料色光、上色力、耐光性、耐热性、耐酸碱性、耐渗水性等运用功能的要求均不相同，而不同功能颜料的分子化学结构、粒径巨细、形状、散布均有差异。因而，颜料自身的多功能特征以及下流商场的差异化需求决议了颜料种类很多，每个颜料种类都有自己的特性、本钱和首要运用规划。
颜料下流客户很多，客户需求千差万别。国内油墨厂商很多，公司出售服务体系难以悉数直接掩盖。关于涂料、塑料等下流运用厂商来说，颜料收买占其原 上一篇：日丰集团问候我国品牌日27年凝心聚力推动品牌强国建造 下一篇：雄帝科技：公司的无人制证车间及邮政物流主动化分拣、封装线等均有运用主动化设备
