立信会计师事务所（特别一般合伙）《关于武汉精测电子集团股份有限公司申请向不特定方针发行可转化公司债券的审理问询函》的回复信会师函字[2022]第ZE080号回复第1页立信会计师事务所（特别一般合伙）《关于武汉精测电子集团股份有限公司申请向不特定方针发行可转化公司债券的审理问询函》的回复信会师函字[2022]第ZE080号深圳证券生意所：依据贵所于2022年7月6日出具的《关于武汉精测电子集团股份有限公司申请向不特定方针发行可转化公司债券的审理问询函》（审理函〔2022〕020142号）（以下简称“审理问询函”或“问询函”）相关问题的要求，立信会计师事务所（特别一般合伙）（以下简称“会计师”）作为武汉精测电子集团股份有限公司（以下简称“武汉精测”、“发行人”、“公司”）向不特定方针发行可转化公司债券的申报会计师，对问询函中需求会计师阐明或宣布定见的问题进行了审慎核对，现将有关问题的核对状况和核对定见回复如下：阐明：1、本问问询题的回复中若呈现算计数尾数与所列数值总和尾数不符的状况，均为四舍五入所构成的。
3.以下所述的核对程序及施行核对程序的效果仅为帮忙发行人回复贵所问询意图，不构成审计或审理。
5.发行人在运营收入继续添加的一起，扣非归母净赢利和毛利率继续下滑，除2020年外，运营活动发生的现金流量净额各期均为负数且与净赢利存在较大差异。
6.请发行人弥补阐明：（1）结合商场展开状况、产品结构、原材料价格动摇状况、定价方法、本钱费用构成、同职业可比公司状况等，定量剖析经运营绩和各细分产品毛利率变回复第2页动状况，阐明发行人经运营绩和各细分产品毛利率改变的原因及合理性，发行人经运营绩和毛利率改变趋势与同职业可比公司是否一起，是否存在毛利率继续下滑的危险，并对首要原材料价格动摇进行敏感性剖析，量化剖析发行人盈亏平衡点，结合盈亏平衡点阐明原材料价格动摇对发行人成绩的影响；（2）结合发行人最近三年及一期盈余状况、运营活动现金流量净额、应收账款及存货余额状况、陈述期内出售回款及收买资金出入改变等状况，阐明陈述期内运营活动现金流量净额与净赢利存在较大差异的原因及合理性，是否契合职业常规，发行人是否具有合理的财物负债结构和正常的现金流量水平，是否有满意的现金流付出公司债券的本息，是否契合《深圳证券生意所创业板上市公司证券发行上市审理问答》问题21的相关规则，发行人已采纳或拟采纳的改进现金流的方法，运营活动现金流量是否存在继续恶化的危险。
9.一、发行人弥补阐明（一）结合商场展开状况、产品结构、原材料价格动摇状况、定价方法、本钱费用构成、同职业可比公司状况等，定量剖析经运营绩和各细分产品毛利率改变状况，阐明发行人经运营绩和各细分产品毛利率改变的原因及合理性，发行人经运营绩和毛利率改变趋势与同职业可比公司是否一起，是否存在毛利率继续下滑的危险，并对首要原材料价格动摇进行敏感性剖析，量化剖析发行人盈亏平衡点，结合盈亏平衡点阐明原材料价格动摇对发行人成绩的影响；1、结合商场展开状况、产品结构、原材料价格动摇状况、定价方法、本钱费用构成、同职业可比公司状况等，定量剖析经运营绩和各细分产品毛利率改变状况，阐明发行人经运营绩和各细分产品毛利率改变的原因及合理性，发行人经运营绩和毛利率改变趋势与同职业可比公司是否一起陈述期内，公司经运营绩改变状况如下：单位：万元项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度运营收入182,032.75240,895.31207,652.36195,073.20运营赢利13,423.1717,616.9825,020.8330,953.10赢利总额12,905.1917,236.4724,992.1030,918.95净赢利10,257.2813,984.7721,561.8526,006.41归归于母公司所有者的净赢利14,365.0019,228.8424,322.6126,971.06回复第3页陈述期内，公司运营收入别离为195,073.20万元、207,652.36万元、240,895.31万元和182,032.75万元，2019-2021年坚持安稳添加，首要得益于下流商场规划稳步添加，带动公司收入安稳添加。
10.归归于母公司所有者的净赢利别离为26,971.06万元、24,322.61万元、19,228.84万元和14,365.00万元，2019-2021年存在必定程度下滑，首要系部分平板闪现检测产品的毛利率下降及不知去向费用添加所构成的。
11.公司的半导体检测设备和新能源设备在陈述期内仍处于高不知去向投入阶段，导致公司不知去向费用不断进步。
12.受2022年3-5月上海、姑苏等区域疫情影响，公司子公司上海精测、姑苏精濑订单履行呈现延误，导致公司第二季度收入同比呈现下滑，跟着6月以来公司出产运营逐渐康复，第二季度延误的部分订单在第三季度履行并交给，使得公司第三季度收入同比添加50.06%，前三季度公司收入较去年同比添加2.96%，除疫情要素外，别的公司受不知去向费用继续添加等要素影响，2022年1-9月，公司净赢利与归归于母公司所有者的净赢利同比别离下滑31.36%和21.25%。
13.陈述期内，各细分产品毛利率改变状况如下：产品类别2022年1-9月2021年度2020年度2019年度信号检测短促59.28%56.19%56.78%54.44%AOI光学检测短促35.43%37.74%45.43%42.59%OLED调测短促47.43%48.46%53.95%52.84%平板闪现自动化设备34.75%32.95%42.84%30.68%半导体检测设备51.77%37.02%38.16%29.56%新能源设备32.15%30.55%4.68%40.09%其他主营产品51.06%36.78%26.28%16.64%归纳毛利率44.30%43.34%47.39%47.32%陈述期内，信号检测短促毛利率坚持安稳；AOI光学检测短促、OLED调测短促毛利率有所下降，首要系原材料价格动摇、产品结构改变叠加商场竞赛加重所构成的；平板闪现自动化设备部分产品搭载了公司其他中心器材，毛利率在陈述期内存在必定动摇；半导体检测设备产品及商场逐渐老练，2022年1-9月，公司不知去向投入效果开端表现，膜厚丈量设备等高毛利率的产品类别收入占比进步，拉高了半导体检测设备的出售毛利率；新能源设备因为销量较小，收入规划及毛利率水平受单笔订单影响动摇较大，跟着新能源设备收入规划的扩展，毛利率逐渐趋于安稳。
14.陈述期内，公司的新能源设备事务发生的运营收入别离为1,398.32万元、8,086.03万元、5,184.71万元和22,275.68万元。
16.2019年，公司成功获取了重要方针客户的化成短促回复第4页设备订单，因为其时公司产能及技能的约束，为保证该产品的顺畅如期交给，公司收买了较多的外协设备与工序，投入本钱较高，导致该笔订单的毛利率水平较低。
该笔订单在2020年愁眉苦脸收入7,090.41万元，占该年公司新能源设备出售收入的比重到达87.69%，拉低了2020年新能源设备的出售毛利率，除掉该笔订单，公司2020年新能源设备的出售毛利率为44.29%，与2019年根本相等。
2022年1-9月，公司新能源设备的商场开辟获得打破，当期愁眉苦脸运营收入22,275.68万元，较上年同期添加502.46%，毛利率水平略有进步。
结合商场展开状况、收入结构、原材料价格动摇状况、定价方法、产品结构及本钱费用构成、同职业可比公司状况对公司的经运营绩和各细分产品毛利率剖析状况如下：（1）商场展开状况①平板闪现检测设备1）国内闪现面板商场规划稳步添加，带动公司收入安稳添加近年来，获益于消费电子职业需求添加、日本和韩国面板厂商逐渐退出LCD商场和以京东方为代表的国产面板厂商继续加强对高代代线投入影响，国内闪现面板商场规划快速添加，带动平板闪现检测设备职业继续快速展开。
依据Frost&Sullivan核算，国内闪现面板出货量由2016年的4,360万平方米添加至2020年9,110万平方米，坚持了较快添加，并估计至2025年将添加至约12,120万平方米，年复合添加率为5.88%，远高于全球添加水平。
2）检测设备朝着大型化、集成化、自动化的方向展开，添加了公司收入规划，下降了毛利率水平公司下流的新式闪现器材具有更先进、工艺更杂乱、集成度与精细化程度更高的特色，要求相关检测设备能够愁眉苦脸无人化操作、产品在产线中一步到位愁眉苦脸出产及自动化检测环节，推动检测设备的自动化、集成化展开趋势。
为应对下流客户需求的改变，公司主营的闪现检测设备产品技能集成性和杂乱性不断进步，搭载了更多的机械类、加工类等原材料，这些原材料归于公司产品的非中心部件，尽管添加了单个产品带来的收入，但也下降了产品全体的毛利率水平。
3）部分平板闪现检测事务竞赛加重，对毛利率发生了必定程度的负面影响近年来，平板闪现检测职业的本乡企业技能水平进步较快，与境外企业的技能距离已不断缩小，除公司外，华兴源创、凌云光等在内的我国大陆企业借技能自主可控且与客户协作获得快速展开，下业的认可度逐渐进步，商场影响力回复第5页不断增强，国内商场的竞赛日趋激烈，特别在光学检测范畴，是陈述期内公司产品AOI光学检测短促和OLED调测短促毛利率下降的原因之一。
②新能源设备：下流商场需求快速添加，职业远景较好，公司作为职业新进入者收入及毛利率存在动摇。
依据GGII数据核算，国内动力锂电池出货量从2015年的15.70Gwh添加至2021年的220Gwh，年均复合添加率为55.30%，以动力电池为代表的锂电池厂商加速扩产，带动锂电池设备需求添加，职业进入快速展开期。
陈述期内，公司作为新能源设备职业新进入者，获得下流客户广泛认可需求必定周期，出售规划受单个出售订单影响动摇较大，没有愁眉苦脸规划优势，公司正在加大不知去向投入，大力拓宽锂电池设备布局，现在已成为中立异航等下流闻名厂商的优选协作商。
③半导体检测设备：获益于国产化代替逐渐愁眉苦脸打破，公司半导体检测设备收入逐年添加，毛利率有所进步半导体检测设备职业呈现高度会集的特色，国外龙头企业占有主导位置。
近年来，获益于半导体工业的快速展开和国家、职业对工业链安全的高度重视，本乡企业正在半导体检测设备范畴逐渐愁眉苦脸打破，国产化代替效果显着。
获益于国内半导体工业的蓬勃展开和方针大力扶持，多家国内抢先的半导体制作企业进入产能扩张期，国内半导体检测设备商场规划快速添加。
依据TechInsights的核算，2016年至2021年国内半导体检测设备商场规划的年均复合添加率为29.81%，其间2021年商场规划为25.8亿美元，同比添加22.86%。
陈述期内，公司在半导体前道检测方面效果显着，产品已进入广州粤芯、长江存储、中芯世界等闻名半导体厂商，在陈述期内半导体检测设备出售规划逐年添加，毛利率水平有所进步。
新能源设备及半导体检测设备在陈述期内收入占比全体呈上升趋势，但毛利率存在动摇，对公司归纳毛利率构成了必定程度的拉低，但因为收入规划较小，对公司归纳毛利率影响有限，跟着公司在半导体和新能源范畴的不断投入、下流客户认可程度的不断进步、产品逐渐老练，未来公司的半导体检测设备和新能源设备产品毛利率将逐渐安稳，并将成为公司的首要收入和赢利来历之一。
陈述期内，遭到世界供给链环境影响，部分电子元器材如芯片供给严重，部分进口芯片呈现缺少，导致部分类别的芯片收买价格大幅上涨。
2021年，大宗回复第8页产品价格快速上涨，导致铜材、钢材、铝材价格均呈上升趋势，公司收买的部分机械类和加工类原材料收买价格上升，一起受产品结构改变影响，公司产品中包含了越来越多机械类、加工类原材料，导致机械类、加工类原材料的收买金额上升，拉低了AOI光学检测短促、OLED调测短促等产品毛利率以及公司归纳毛利率。
详细来说，在电子类原材料方面，除部分进口芯片外，其他首要原材料如国产芯片、PCB等价格上涨趋势有所缓解，部分进口芯片价格企稳但仍处高位；部分光学原材料如相机受商场供需影响收买价格也有所下降；精密件、焊接件等部分加工类和壳体结构件等机械类原材料收买价格相同有所下降，2022年1-9月，公司收买了一批高端电机用于半导体检测产品，导致伺服电机的收买单价上涨。
此外，镜头收买均价动摇较大首要系公司收买的镜头类型较多所构成的，多功用自动化设备和老化炉均为定制化的机台类设备，收买均价遭到设备的巨细、功用影响差异较大。
为应对原材料价格上涨，公司首要采纳了以下方法：①会集收买针对机械类、加工类原材料，公司发挥集团收买优势、定时进行供给商优化，同类型收买需求会集下单，构成规划收买下降收买价格。
②提早收买公司供给链办理部动态盯梢首要原材料商场价格走势，结合公司安全库存等状况合理规划原材料收买方案和库存量，在商场价格较为有利时进行备货，以应对原材料短期内呈现晦气动摇的危险。
③开辟新收买途径及物料代替公司活跃开发新的契合公司出产运营要求的原材料供给商，继续扩大合格供给商名单，进步公司的议价才能。
（4）定价方法公司归纳考虑产品定位、商场需求等要素，选用本钱加成和商场定价的定价方法，在陈述期内未发生严重改变。
因为公司地点职业的上游为集成芯片、机械零部件、电气单元产品及钢材、铝材等材料的出产商，全体来说商场化程度高，原材料供需状况及价格动摇较为通明，价格传导速度较快，而公司主营的平板闪现、半导体检测设备和新能源设备职业反击建造周期较长，价格传导速度相对较慢，导致公司在原材料价格上涨景象下无法及时向下传导，然后对公司归纳毛利率构成了必定程度的晦气影响。
直接材料金额及占比进步一方面因为原材料价格上涨，收买本钱上升，另一方面平板闪现职业因新技能、新产品不断呈现，客户对高度集成化设备的需求越来越高，大型整合型设备比重逐渐加大，然后使得公司的产品结构发生改变，机械类、加工类原材料占比进步，然后导致材料本钱上升。
与同职业可比公司比较，公司在2019-2021年各年运营收入不断添加，与同职业可比公司的改变趋势一起；公司在2019-2021年各年净赢利呈现下滑趋势，与同职业可比公司改变趋势存在差异，首要系公司产品结构改变导致的毛利率下降以及不断加大不知去向投入导致的不知去向费用上升所构成的。
②毛利率比照陈述期内，公司毛利率与同职业可比公司的比较状况如下表所示：回复第11页项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度华兴源创56.16%53.04%48.05%46.55%凌云光35.08%33.38%34.57%34.29%均匀45.62%43.21%41.31%40.42%精测电子44.30%43.34%47.39%47.32%与同职业可比公司比较，公司毛利率水平坐落同职业可比公司毛利率区间内，与各可比公司存在必定差异，上述毛利率差异首要原因系产品结构不同，详细如下：项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度发行人信号检测短促59.28%56.19%56.78%54.44%发行人AOI光学检测短促35.43%37.74%45.43%42.59%发行人OLED调测短促47.43%48.46%53.95%52.84%凌云光智能视觉配备-38.35%43.42%45.37%华兴源创56.16%53.04%48.05%46.55%注：凌云光2022年三季度陈述未宣布智能视觉配备事务毛利率华兴源创首要产品为检测设备与检测治具，大多为集成化相对较低的单个设备，与公司产品分类中的信号检测短促类似，其毛利率与发行人信号检测短促产品不存在显着差异；凌云光的智能视觉配备与公司AOI光学检测短促、OLED调测短促在产品功用、运用场景、客户类型等方面存在共通之处，其产品集成化程度较高，包含较多的结构件与加工件，受原材料价格、职业竞赛等要素影响，毛利率有所下降，与公司该类产品根本坚持一起。
2、毛利率继续下滑的危险较小陈述期内公司毛利率下滑的首要要素为原材料价格动摇、产品结构改变导致的本钱上升叠加商场竞赛加重所构成的。
（1）原材料价格长时刻继续上涨的或许性较小原材料价格上涨有必定周期性要素影响，该晦气要素不行继续，公司经过提早收买、涣散收买、开辟新收买途径等方法能够尽或许削减该晦气要素的影响，2022年1-9月，世界供给链严重态势已有所缓解，部分原材料收买价格呈现回落。
详细来说，公司陈述期内原材料价格上涨首要受芯片为主的电子类原材料及钢材、铝材等大宗产品影响较大的机械类、加工类原材料影响。
自2020年开端，受新冠疫情、世界形势等要素的影响，全球芯片供给呈现缺少状况，价格快速上涨，供给端呈现阶段性紧缺。
因为全球逐渐有序复工复产，下流需求复苏，钱银大幅宽松叠加财政扩张，国内工业方针收紧等要素一起助推了自2020年三季度开端的大宗产品如钢材、铜材和铝材的价格上涨。
跟着国内需求削弱、工业方针调整及全球活动性收紧等要素影响，2021年第四季度开端大宗产品价格震动走弱，呈现发觉丰富。
2022年榜首季度，大宗产品价格根本安稳，略有上升，进入第二季度后，大宗产品价格震动下降，自2022年7月以来，铜材价格有所上升，但全体仍低于2021年下半年价格水平，钢材和铝材价格企稳。
2019-2022年9月末国内铜、铝、钢材价格走势图单位：元/吨数据来历：Wind归纳考虑商场要素、世界经济形势以及新冠疫情逐渐安稳的趋势，估计未来原材料价格长时刻继续上涨危险较小。
（2）产品结构改变导致的本钱上升空间有限公司产品集成化程度已到达较高水平，产品中非中心部件占比的上升空间有限，产品结构改变对未来公司毛利率的负面影响有限。
详细来说，公司平板闪现事务的中心产品为检测设备，近年来，为满意下流客户对检测设备的自动化、集成化及中大尺度面板的检测需求，进步公司归纳服务才能，公司在检测产品中集成了较多的传动、翻转、监测等功用，让下流厂商的面板检测环节愈加自动化、智能化。
现在，公司现有主-20.0040.0060.0080.00100.00120.00140.00160.00180.00200.00-10,000.0020,000.0030,000.0040,000.0050,000.0060,000.0070,000.0080,000.00长江有色商场:均匀价:铝:A00长江有色商场:均匀价:铜:1#钢材归纳价格指数（右）回复第13页要检测产品的自动化、集成化程度已到达较高水平，与客户出产线的交融程度较高，举例来说，公司模组段检测产品的长度能够到达上百米，期望掩盖了客户该段出产线的首要环节，智能化程度已较高，未来集成化和自动化进一步进步的空间有限，产品结构改变导致的本钱上升空间有限。
（3）商场竞赛加重带来的影响有限公司具有抢先的职业位置，归纳竞赛力较强，现在商场竞赛加重会集于如平板闪现检测范畴的光学检测等部分公司原有产品。
首要，公司在光学检测范畴处于国内榜首队伍，该范畴的商场竞赛格式趋于安稳，公司职业位置较为安定，且公司正在经过自产部分光学仪器及中心部件国产化代替等方法下降本钱，进步毛利率；一起，公司的归纳服务才能较强，凭借公司在“光、机、电、算、软”一体化全体方案处理才能优势以及在电测范畴的抢先位置，能够带动公司光学检测产品的出售。
终究，公司期望过加大不知去向投入，加速布局中大尺度OLED、Mini/Micro-LED检测产品等方法进一步安定公司中心竞赛力，不断推出新产品进步公司盈余水平。
此外，公司在半导体检测与新能源设备范畴的继续不知去向投入构成的不知去向效果正在不断闪现，为公司带来了新的成绩添加点，事务老练后估计将进步公司的全体毛利率水平。
（4）闪现面板全体商场空间较大且估计还将坚持安稳添加闪现面板商场规划较大，曩昔几年商场规划快速添加，依据Frost&Sullivan核算，国内闪现面板出货量由2016年的4,360万平方米添加至2020年9,110万平方米，坚持了较快添加，并估计至2025年将添加至约12,120万平方米，年复合添加率为5.88%，未来还将坚持安稳添加。
首要，在占有主导位置的LCD面板方面，尽管工业与技能期望老练，但一方面跟着日韩产能连续退出，我国大陆厂商的产能估计还将坚持必定添加；另一方面今天出于对高画质标准和视觉效果的寻求以及出产厂商高代代线经济效益的唆使，将一起推动大尺度面板在电视商场快速浸透。
其次，闪现技能还在不断迭代更新，OLED、Micro-OLED、Micro-LED等新式闪现技能的不断老练及终端商场的不断翻开，将带动平板闪现职业的继续添加。
终究，在运用场景方面，车载、AR、VR及其他智能终端范畴的需求迸发，公司的闪现测验设备产品也将因而获益。
综上，陈述期内构成公司毛利率下降的首要要素中，原材料价格上涨趋势呈现缓解，产品结构改变导致的本钱上升空间有限，商场竞赛加重估计还将继续但影响相对有限，且全体商场空间较大，估计还将坚持安稳添加，公司期望过加大不知去向投入、加大商场开辟力度等方法尽量削减晦气要素的影响，毛利率继续下滑回复第14页危险相对较小。
3、对首要原材料价格动摇进行敏感性剖析，量化剖析发行人盈亏平衡点，结合盈亏平衡点阐明原材料价格动摇对发行人成绩的影响（1）对首要原材料价格动摇进行敏感性剖析假定原材料价格改变外其他要素不发生改变，原材料价格在2021年净赢利的根底上别离改变-10%、-5%、5%和10%，估计净赢利改变状况列示如下：单位：万元敏感性要素－原材料价格改变-10%-5%0%5%10%直接材料本钱105,349.04111,201.77117,054.49122,907.21128,759.94归纳毛利率48.20%45.77%43.34%40.91%38.48%净赢利23,934.4018,959.5913,984.779,009.954,035.14净赢利改变71.15%35.57%--35.57%-71.15%由上表可知，因为发行人产品的原材料本钱占出售本钱份额较高，原材料价格的大幅动摇将会对经运营绩发生较大影响。
（2）原材料价格改变的盈亏平衡点假定原材料价格动摇外其他要素不发生改变，原材料价格在2021年净赢利的根底上再上涨至净赢利为0时，估计净赢利改变状况列示如下：单位：万元敏感性要素－原材料价格改变0%5%10%14.06%原材料本钱117,054.49122,907.21128,759.94133,512.35归纳毛利率43.34%40.91%38.48%36.50%净赢利13,984.779,009.954,035.140.00净赢利改变--35.57%-71.15%-100.00%经过上表能够看出，原材料价格改变对公司净赢利影响较大，在除原材料价格动摇要素外其他要素不发生改变的状况下，公司2021年盈亏平衡点的原材料本钱改变率为14.06%，此刻盈亏平衡的毛利率为36.50%。
近年来，公司不断加大不知去向投入，特别在半导体检测设备与新能源设备范畴，导致不知去向费用添加较快，这是期间费用上升的首要原因。
跟着不知去向回复第15页投入不断向运营效果进行转化，将对未来公司进一步进步中心竞赛力，安定职业抢先位置起到至关重要的效果。
公司在半导体检测与新能源设备上的继续不知去向投入契合公司把半导体、新能源职业的设备规划为公司新方向的展开战略。
公司不知去向投入在陈述期内继续添加，金额别离为28,822.11万元、32,212.43万元、45,435.55万元和38,763.86万元，不知去向投入占运营收入的比重别离为14.78%、15.51%、18.86%和21.29%，2019-2021年坚持添加，添加幅度及占比在合理规划内。
在平板闪现检测范畴的不知去向投入首要用于新式闪现技能产品的不知去向及相关技能储备，推出了颜色剖析仪、成像式闪耀频率测仪、成像式亮度色度仪、AR/VR丈量仪、Micro-LED微闪现多功用亮色度丈量仪等多款仪器仪表中心器材，以及高代代面板归纳良率办理短促，MicroLED闪现模组归纳良率办理短促，半导体微闪现ATEAOI检测短促，MiniLED直显墨色分选短促、蒸镀后氮气仓点亮及光学查看短促等产品，掩盖国内外干流厂商；在新能源设备的不知去向投入使公司成功掌握了双目视觉对位与纠偏技能、卷材收/放卷张力操控技能、依据网络的分布式存储与分布式事情处理短促和双向大电流电源充放电技能等多项中心技能，成功开发了化成分容等在职业界具有必定影响力的产品；在半导体检测事务上的不知去向投入获得了丰盛的效果，膜厚产品（含集成式膜厚产品）、明场晶圆有图形缺点检测、OCD量测、电子束和老化（Burn-In）、CP（ChipProbe，晶片勘探）、FT（FinalTest，终究测验，即出厂测验）等设备产品和相关技能经过自主不知去向均愁眉苦脸了技能打破，获得了国内一线客户的批量订单或验证经过。
详细状况如下：事务技能效果商场效果专利效果平板闪现检测依据在“光、机、电、算、软”一体化的全体方案处理才能优势，不断向面板中、前道制程扩展，成功愁眉苦脸了Array制程和Cell制程产品的开发和规划出售，成为职业界少数几家能够供给平板闪现三大制程检测短促的企业。
经过近几年继续的投入以及孵化，推出了颜色剖析仪、成像式闪耀频率测仪、成像式亮度色度仪、AR/VR丈量仪、Micro-LED微闪现多功用亮色度丈量仪等多款仪器仪表中心器材，以及高代代面板归纳良率办理短促，MicroLED闪现模组归纳良率办理短促，半导体微闪现ATEAOI检测短促，MiniLED直显墨色分选短促和蒸镀后氮气仓点亮及光学查看短促等产品打破国外厂商在高端闪现丈量仪器长时刻专横跋扈，产品掩盖国内外干流厂商。
在电测方面职业抢先，光学方面处于国内榜首队伍陈述期内获得该范畴发明专利438项新能源设备公司已成功掌握了双目视觉对位与纠偏技能、卷材收/放卷张力操控技能、依据网络的分布式存储与分布式事情处理短促和双向大电流电源充放电技能等多项中心技能，成功开发新能源锂电池设备，如化成分容等在职业界具有必定影响力的产品，供给了业界常规产品不具有的高附加值功用、全数字操控方法，保护牢靠及时、安全性高、产品性价比高，可依据客户需求添加和定制化部分功用已与下流头部客户中立异航签订了战略协作协议，部分中心产品已获得批量订单陈述期内获得该范畴发明专利12项半导体检测在光学范畴自主开发针对集成电路微细结构及改变的OCD量测、依据人工智能深度学习的OCD人机交互简洁易用三维半导体结构建模软件等中心技能，在电子束范畴自主开发了半导体制程工艺缺点全自动检测、晶圆缺点自动识别与分类等中心技能，填补了国内空白；在存储测验范畴也走在国产化代替的前列，特别老化膜厚产品（含独立式膜厚设备）、电子束量测设备获得国内一线客户的批量订单，OCD设备也获得国内一线D陈述期内获得该范畴发明专利64项回复第18页事务技能效果商场效果专利效果（Burn-In）产品方面，在产品功能到达乃至逾越首要竞赛对手的状况下，本钱具有较大优势NAND/UFSBI产品期望在国内头部下流客户投入量产；DRAMBI也在国内头部下流客户经过验证，已获得少数订单（3）经运营绩陈述期内公司各事务板块的收入及毛利状况如下表所示：单位：万元产品类别2022年1-9月2021年度2020年度2019年度收入毛利收入毛利收入毛利收入毛利平板闪现143,670.9464,685.23218,763.0495,747.23189,446.5493,904.87189,635.1889,958.50新能源设备22,275.687,161.785,184.711,583.998,086.03378.331,398.32560.54半导体检测设备11,222.595,810.1813,617.165,041.636,467.652,467.99469.56138.812019-2021年度，在继续不断的不知去向投入下，公司各项事务获得了不同程度的展开。
在闪现检测事务方面，公司安定了闪现检测的职业抢先位置，收入和毛利根本坚持安稳，略有上涨，2022年1-9月，受疫情影响收入与毛利同比略有下降；在新能源设备事务方面，2019-2021年度，新能源设备收入及毛利受单个出售订单影响动摇较大，2022年1-9月，新能源设备商场开辟获得打破，收入与毛利均大幅超越2021年全年水平，已成为公司重要的收入和盈余来历之一，不知去向投入的效果得到开端闪现，未来公司还将加大在新能源设备上的不知去向投入，继续孵化新技能、新产品；半导体检测设备的出售收入和毛利快速继续添加，成为了公司新的成绩添加点，未来，经过继续的不知去向投入，半导体检测事务估计将成为公司成绩添加的重要引擎。
综上，公司在陈述期内的不知去向费用添加首要系半导体检测事务相关的不知去向费用快速添加所构成的，在各范畴的不知去向投入契合公司的展开战略，并获得了丰盛的不知去向效果，且相关效果已在公司经运营绩中开端闪现，不知去向费用的添加具有合理性。
（二）结合发行人最近三年及一期盈余状况、运营活动现金流量净额、应收账款及存货余额状况、陈述期内出售回款及收买资金出入改变等状况，阐明陈述期内运营活动现金流量净额与净赢利存在较大差异的原因及合理性，是否契合职业常规，发行人是否具有合理的财物负债结构和正常的现金流量水平，是否有满意的现金流付出公司债券的本息，是否契合《深圳证券生意所创业板上回复第19页市公司证券发行上市审理问答》问题21的相关规则，发行人已采纳或拟采纳的改进现金流的方法，运营活动现金流量是否存在继续恶化的危险。
1、运营活动现金流量净额与净赢利存在较大差异但具有合理性（1）陈述期内运营活动现金流净额与净赢利差异状况单位：万元项目2022年1-9月2021年度2020年度2019年度运营活动发生的现金流量净额-3,591.75-18,206.8944,676.34-11,518.47同期净赢利10,257.2813,984.7721,561.8526,006.41运营活动发生的现金流量净额与当期净赢利差额-13,849.03-32,191.6623,114.49-37,524.88陈述期内，除2020年度之外，公司运营活动发生的现金流量净额全体低于同期净赢利金额，首要受运营性应收敷衍项目及存货的增减改变影响所构成的。
详细如下：①存货陈述期内，公司存货的添加金额别离为24,131.34万元、23,173.04万元、7,055.23万元和41,679.47万元，首要受收买和出产活动导致的原材料、在产品相关科目改变影响，详细状况如下：2019年底，公司在产品和原材料期末金额较上年添加26,293.54万元，首要系公司地点的平板闪现检测职业受下流OLED产线大幅扩产需求，公司运营收入较上年同比添加40.39%，其间OLED调测短促较上年同比添加197.59%，为满意客户订单快速添加的出产及交给需求，公司加强出产备货所构成的。
2020年底，公司存货较上年添加23,173.04万元，其间在产品和原材料期末金额算计较上年添加21,965.82万元，首要原因如下：一方面为应对芯片等原材料商场价格上涨及供给严重等要素的影响，公司添加原材料备货；另一方面，公司半导体检测事务已处于商场开辟期，在产品金额较上年添加9,541.41万元。
2021年底，公司存货较上年添加7,055.23万元，较上年同比添加8.06%，首要系期末时点公司原材料备货较上年底添加9,359.27万元所构成的，存货添加幅度与收入添加相匹配。
2022年9月末，公司存货余额较上年添加41,679.47万元，一方面受上半年姑苏、上海疫情影响，公司子公司姑苏精濑、上海精测2022年3-5月初根本处于罢工状况，因为公司在手订单积压较多，公司于2022年5月逐渐复产复工后赶紧备货出产，积压订单的履行使得期末原材料、在产品等存货较上年底添加较多；另一方面，到2022年9月末，公司在手订单金额到达219,055.76万元，公司依据在手订单组织出产备货，导致公司期末存货余额，特别在产品余额较上回复第21页年底有所添加。
②运营性应收项目陈述期内，公司运营性应收项目添加金额别离为30,446.21万元、2,117.05万元、24,590.55万元和48,876.38万元，首要受出售活动导致应收账款、应收收据和合同财物相关科目改变，以及收买活动导致预付账款相关科目改变影响。
2019年，公司获益于下流OLED产线大幅扩产，运营收入较上年同比添加40.39%，应收账款和应收收据算计较上年添加22,578.76万元，同比添加33.85%；此外，公司开辟新能源设备事务向供给商预付5,040.66万元，使得预付账款较上年添加较多。
2020年，公司运营收入坚持安稳添加，较上年添加6.45%,公司应收账款、应收收据和合同财物算计较上年添加7,724.53万元，同比添加8.65%；此外，跟着2019年底新能源设备事务预付5,040.66万元事务于本年愁眉苦脸，而平板闪现检测事务较少向供给商预付金钱，公司预付账款较上年相应削减。
2021年，获益于下流需求添加，公司运营收入较上年添加16.01%，公司应收账款、应收收据和合同财物算计较上年添加20,273.35万元，同比添加20.90%，与运营收入添加匹配；此外，公司开辟半导体检测事务向首要供给商预付2,301.72万元，使得预付账款较上年添加1,956.74万元。
首要，受2022年3-5月上海、姑苏区域疫情影响，导致公司部分订单的收买备货、出产、交给及查验拖延至五月下旬及今后（跟着上海、姑苏于2022年5月逐渐复工复产，公司子公司姑苏精濑和上海精测康复产品备货、出产、交给流程），然后在6月末承认了较多的应收账款，到三季度末，构成的部分应收仍处于账期之内；其次，公司三季度回款虽有所改进，但因为公司地点平板闪现职业回款具有必定季节性，一般第四季度为回款高峰期，叠加三季度收入环比大幅添加，构成的应收账款尚在账期之内，因而应收账款余额添加较大；终究，公司地点的平板闪现职业部分客户在付款履行中收紧签核流程，在现有信誉方针内拖延付款时点，客观上添加公司期末应收账款金额。
③运营性敷衍项目陈述期内，公司运营性敷衍项目较上年添加6,948.82万元、28,452.20万元、-15,989.02万元和59,478.98万元，首要受收买活动导致运营性敷衍账款和敷衍收据相关科目改变，以及出售活动导致预收金钱相关科目改变影响，此外，敷衍员工薪酬和应交税费等科目对运营性敷衍项目发生必定影响。
回复第22页2019年，跟着公司运营收入规划快速添加，敷衍供给商货款、加工费较上年添加15,171.51万元，此外，受其他活动财物中的可抵扣税金削减等要素影响，使得运营性敷衍项目较上年有所添加。
2020年，公司运营性敷衍项目改变首要系敷衍账款和敷衍收据算计较上年添加37,894.10万元，一方面，公司为应对芯片等原材料商场价格上涨及供给严重等要素添加备货一起合理运用供给商给予的信誉额度添加；另一方面，跟着上海精测半导体事务展开，上海精测敷衍账款及敷衍收据较上年底添加7,879.13万元。
一方面，2020年期末敷衍金钱已于2021年度连续付出，2021年期末敷衍账款和敷衍收据算计较2020年底削减18,741.33万元，但2021年全年原材料收买金额较2020年添加4.82%，与公司运营收入添加匹配；另一方面，公司一般向新客户收取预收金钱，公司开辟新客户长沙惠科光电有限公司于前期预收金钱10,680.29万元，该订单于2021年承认收入，使得预收金钱较上年算计削减13,218.84万元。
2022年1-9月，公司与出售和收买活动相关的敷衍账款、预收金钱跟着公司备货及订单的履行较上年底别离添加43,797.17万元和15,015.76万元，此外，受2021年底计提奖金于2022年一季度发放影响，敷衍员工薪酬较上年底削减10,109.98万元。
综上所述，公司陈述期内导致公司净赢利与运营活动发生的现金流量净额之间差异首要要素为存货、运营性应收敷衍等项目增减改变构成，而上述科意图改变与公司日常运营活动相关，具有合理性。
3、发行人具有合理的财物负债结构和正常的现金流量水平，具有满意的现金流付出公司债券的本息，契合《深圳证券生意所创业板上市公司证券发行上市审理问答》问题21的相关规则依据《深圳证券生意所创业板上市公司证券发行上市审理问答》第21问，“《创业板上市公司证券发行注册办理方法（试行）》中规则上市公司发行可转债应当具有合理的财物负债结构和正常的现金流量水平，掌握原则为：（一）本次发行愁眉苦脸后，累计债券余额不超越最近一期末净财物的50%；（二）发行人向不特定方针发行的公司债及企业债计入累计债券余额。
计入权益类科意图债券产品（如永续债），向特定方针发行及在银行间商场发行的债券，以及具有本钱弥补特色的次级债、二级本钱债，不计入累计债券余额。
累计债券余额指兼并口径的账面余额，净财物指兼并口径净财物；（三）上市公司应结合地点职业的特色及本身运营状况，剖析阐明本次发行规划对财物负债结构的影响及合理性，以及公司是否有满意的现金流来付出公司债券的本息。
”到本回复签署日，公司累计债券余额、现金流量水平契合《深圳证券生意所创业板上市公司证券发行上市审理问答》的规则，详细如下：（1）公司累计债券余额占净财物份额契合要求到2022年9月30日，公司兼并口径净财物为352,248.44万元，2019年度可转债余额为28,947.82万元，若考虑发行前公司兼并口径净财物金额不变，本次发即将新增127,600.00万元债券余额，新增后累计债券余额占净财物份额为44.44%，契合相关规则。
（2）除本次发行的可转债外，公司暂无其他可预见的债券融资组织到本回复出具日，除本次发行的可转债外，公司暂无其他可预见的向特定方针或不特定方针发行公司债、企业债等债券融资组织。
2021年公司财物负债率（兼并口径）较同期下降21.32%，首要系公司于当年收到定向增发征集资金所构成的，现在，公司财物负债率维持在51%左右，具有合理性。
假定以2022年9月30日公司的财政数据以及本次发行规划上限127,600.00万元进行测算，本次发行愁眉苦脸前后，假定其他财政数据无改变且进入转股期后可转债持有人悉数挑选转股，公司的财物负债率改变状况如下：单位：万元项目2022年9月30日发行后转股前悉数转股后财物总额722,490.43850,090.43850,090.43负债总额370,241.98497,841.98370,241.98财物负债率（兼并）51.25%58.56%43.55%由上表可知，公司本次发行可转债征集资金到位后，在不考虑转股等其他要素影响的状况下，以2022年9月末财物、负债核算，兼并口径财物负债率由51.25%进步至58.56%。
（4）公司具有满意的现金流来付出公司债券的本息公司全体偿债才能较强，具有满意的现金流付出债券本息，且可转化公司债券带有股票期权的特性，在必定条件下能够在未来转化为公司股票，一起，可转化公司债券票面利率相对较低，每年付出的利息金额较小，因而不会给公司带来较大的还本付息压力。
公司将依据本次可转债本息未来到期付出组织合理调度分配资金，保证如期付出到期利息和本金，不存在显着的偿债危险。
①利息偿付才能公司本次拟向不特定方针发行可转化公司债券征集资金总额为不超越127,600.00万元，假定本次可转债存续期内及到期时均不转股，依据2021年1月1日至2022年6月30日A股上市公司发行的6年期可转化公司债券利率中位数状况，测算本次可转债存续期内需付出的利息状况如下：回复第25页单位：万元项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年商场利率中位数0.30%0.50%1.00%1.50%1.80%2.50%利息支出382.80638.001,276.001,914.002,296.803,190.00利息保证倍数77.6546.5923.2915.5312.949.32注：利息保证倍数=息税折旧摊销前赢利/利息支出，其间，息税折旧摊销前赢利以公司2021年息税折旧摊销前赢利进行核算。
依据上表测算，公司本次发行的债券存续期内各年需偿付利息的金额相对较低，公司的息税折旧摊销前赢利能够较好地掩盖公司本次可转债的利息支出，付息才能较强。
未来跟着前次募投项意图逐渐投产、本次募投项意图逐渐施行对公司运营活动现金流和多途径融资才能的活跃进步效果，公司有望进一步进步商场竞赛力及盈余才能，公司利息偿付才能保证倍数也有望进一步进步，因而公司对本次可转债的利息偿付才能相对较强。
②本金偿付才能假定可转债持有人在转股期内均未挑选转股，存续期内也不存在换回、回售的相关景象，按上述利息支出进行测算，公司债券持有期间需付出的本金和利息状况如下表所示：单位：万元项目金额核算公式最近三年均匀归归于母公司的净赢利23,507.50A可转债存续期6年内估计净赢利算计141,045.02B=A*6到陈述期末钱银资金金额81,212.57C本次发行可转债规划127,600.00D模仿可转债年利息总额9,697.60E可转债存续期6年本息算计137,297.60G=D+E现有钱银资金金额及6年盈余算计222,257.59F=B+C由上表可知，按前述利息支出进行模仿测算，公司在可转债存续期6年内需求付出利息算计9,697.60万元，到期需付出本金127,600.00万元，可转债存续期6年本息算计137,297.60万元。
而以最近三年均匀归归于母公司的净赢利进行模仿测算，公司可转债存续期6年内算计为141,045.02万元，再考虑公司到陈述期末的钱银资金金额81,212.57万元，足以掩盖可转债存续期6年本息算计222,257.59万元。
③本次募投项目反击估计发生的增量现金流量与债券偿付剖析回复第26页本次募投项目包含高端闪现用电子检测短促不知去向及工业化项目和精测新能源智能配备出产项目。
该项目于第3年建造愁眉苦脸，第6年达产100%，反击回收期（含建造期）为7.49年；（2）精测新能源智能配备出产项意图核算期为12年，其间建造期为18个月，剩下为运营期。
该项目于第2年建造愁眉苦脸，第5年达产100%，反击回收期（含建造期）为8.12年；（3）上表中建造反击包含建筑工程、设备反击、其他建造费、不知去向费用和预备费。
（4）T+156期固定财物回收金额=（投入原值-增值税）-累计已计提的折旧或摊销，T+156期活动资金回收金额=Σ各期增量活动资金，为高端闪现用电子检测短促不知去向及工业化项目；（5）T+144期固定财物回收金额=（投入原值-增值税）-累计已计提的折旧或摊销，T+144期活动资金回收金额=Σ各期增量活动资金，为精测新能源智能配备出产项目。
如上表猜测数据，假定6年后（T+72）呈现极点状况需求本项目强行变现来偿还债款，该项目于第6年底（T+72）当年可变现现金流199,472.02万元，高于终究一年需求偿付的按最高利率水平核算的债券本息金额算计133,980.00万元（其间本金127,600万元，终究一年按商场最高利率水平5%核算的利息6,380万元）。
（1）已采纳或拟采纳的改进现金流的方法①公司活跃开辟新商场，进一步进步商场竞赛力，进步在手订单金额，一起，保证前次募投项意图顺畅投产施行。
②公司长时刻以来与国内多家银行树立了杰出的协作联络，且公司资信杰出，无到期未偿还的银行告贷及利息景象。
回复第29页④公司从集团层面树立了定时翻滚的常态化预算机制，在此机制下，公司各预算运用单位定时对各项运营活动所发生的现金流入及流出进行猜测，确认运营性现金的余缺和预留，引导各项运营性现金平稳有序的发生并统筹合理组织，做到对运营性现金流缺口的事前操控，最大极限下降财政危险。
⑤公司将展开运营性现金流预警和操控，在履行现金预算进程中亲近重视各项预算方针的实践履行状况，对运营性现金流效果及时复盘剖析，当超出预警界限时及时采纳有用方法干涉，针对呈现的资金缺口及时寻觅现金来历。
公司将采纳活跃的内部精细化本钱管控方法，充沛激活公司内部供给链办理才能：科学拟定原材料收买方案；进步出产功率，加速交货周期，缩短订单交给周期，紧缩存货资金占用时刻；加强应收账款办理和对终端客户回款交流保证；和公司上下流单位寻求深度协作，凭借供给链金融途径，以进步资金的运用功率；加强与当地税务局交流，正确合理运用方针，活跃争取税费返还支撑，以坚持运营性现金流的正常活动与平衡。
完善公司资金办理制度和流程，经过新开发集团资金办理途径短促的运用及常态化施行资金猜测、进程盯梢、效果操控的动态机制，深化集团资金会集办理，及时精确掌控集团资金状况和盘活集团各公司资金资源，进一步进步集团资金运用功率。
（2）运营活动现金流量继续恶化的危险较小公司运营状况杰出，现在已采纳活跃方法催收货款，公司客户首要为大型平板闪现厂商，客户信誉度高且协作历史悠久，货款回收确认性较高，运营活动现金流入的继续性较高。
受季节性动摇要素的影响，公司出售回款首要会集鄙人半年（特别是第四季度），因而一季度运营活动现金流量金额较小。
公司与各大银行坚持杰出的联络，能够经过现有银行授信额度等方法进一步改进和优化现金流状况，保证运营活动的正常进行，保证在长时刻内运营活动的继续现金流入。
二、会计师核对状况（一）核对程序针对上述事项，咱们履行的程序包含但不限于：1、查阅了发行人2022年1-6月财政报表及三季度报表，了解了发行人陈述期内的成绩状况、运营状况、财物负债结构等；2、剖析发行人经运营绩改变状况、各细分产品毛利率改变状况、首要产品毛利率以及收入结构改变对归纳毛利率的影响；回复第30页3、了解了公司地点职业及可比公司的展开状况、商场需求状况等；4、获取了发行人收买明细表，复核了发行人弥补阐明的原材料收买状况及首要原材料收买均价的动摇状况；与公司收买部分进行了交流，了解了公司首要原材料的价格动摇状况；核实首要供给商申报期内收买金额等信息；5、问询并了解了公司首要客户状况及其产品定价方法；6、剖析了公司运营本钱构成、期间费用构成对毛利率及净赢利的影响；7、查询了同职业可比公司宣布的相关信息，比照剖析了发行人与可比公司经运营绩、毛利率；8、向公司办理层了解了毛利率下滑的或许性；9、复核了发行人弥补阐明的原材料价格动摇对毛利率及净赢利的影响；10、剖析发行人申报期内净赢利动摇、运营活动现金流净额与净赢利差异的原因，并与同职业可比公司进行比照剖析；11、复核了发行人本次新增债券后累计债券余额占净财物的份额以及发行人申报期内的财物负债率及本次发行债券对财物负债率的影响；12、了解剖析公司偿债才能及债款结构；13、了解了公司已采纳或拟采纳的改进现金流的方法；复核了发行人模仿测算的未来付出公司债券本息的现金流状况。
（二）核对定见1、陈述期内，因为原材料价格上涨、产品结构改变和商场竞赛加重等要素，发行人的各类产品毛利率改变具有合理性，估计毛利率继续下滑的或许性较小；发行人经运营绩和毛利率改变趋势契合本身实践运营状况与未来规划，且与同职业可比公司不存在显着差异；原材料价格动摇对发行人成绩具有必定影响。
2、运营活动现金流量净额与净赢利差异较大与公司实践出产运营状况相符，具有合理性，契合职业常规；发行人具有合理的财物负债结构和正常的现金流量水平，具有满意的现金流付出公司债券的本息，契合《深圳证券生意所创业板上市公司证券发行上市审理问答》问题21的相关规则；估计公司运营活动现金流量继续恶化的危险较小。
问题22．发行人本次征集资金总额不超越145,000万元（含145,000万元），扣除发行费用后的征集资金净额将别离用于高端闪现用电子检测短促不知去向及工业化回复第31页项目（以下简称检测项目）、精测新能源智能配备出产项目（以下简称新能源项目）和弥补活动资金，其间，检测项目建成后估计愁眉苦脸出售收入105,100万元，估计项目内部收益率（税后）为17.60%，项目所得税后反击回收期为7.49年（含建造期）；新能源项目建成后估计愁眉苦脸出售收入146,500万元，估计项目内部收益率（税后）为15.96%，项目所得税后反击回收期为8.12年（含建造期）；弥补活动资金43,500.00万元，占本次征集资金总额份额为30%。
新能源项目施行主体为常州精测新能源技能有限公司（以下简称常州精测），发行人直接持有常州精测50%股权，本次征集资金到位后，发行人将以告贷方法将征集资金投入施行主体，施行主体的其他股东不供给同份额增资或告贷。
请发行人弥补阐明：（1）检测项目与前次募投项目Micro-LED闪现全制程检测设备的不知去向及工业化项意图联络与差异，是否存在重复建造；（2）发行人是否具有施行新能源项意图技能储备、办理经历、项目施行才能和量产才能，新能源项目拟出产产品是否已获得客户认证，是否触及开辟新事务、新产品的景象；（3）本次募投项意图建造反击及建造面积的测算依据及进程，并结合募投项意图出产才能、人员数量、同职业可比项目、在建工程状况等，阐明本次募投项目反击规划的合理性；（4）结合平板闪现检测及新能源配备商场的职业环境、展开趋势、竞赛状况、事务定位、前次募投项意图施行状况、拟建和在建项目、同职业可比公司项目，阐明本次募投项目是否存在产能过剩危险，发行人拟采纳的产能消化方法；（5）本次募投项目效益猜测的假定条件、核算根底及核算进程，并与现有事务或同职业公司的运营状况进行比照，进一步阐明相关收益方针的合理性；（6）结合本次募投项意图固定财物反击进展、折旧摊销方针等，量化剖析本次募投项目新增折旧摊销对发行人未来盈余才能及经运营绩的影响；（7）结合未来三年发行人资金缺口的详细核算进程、日常运营需求、钱银资金余额及运用组织、前次征集资金中搁置征集资金弥补活动资金及进行现金办理等状况，阐明本次弥补活动资金的必要性和合理性；（8）结合发行人单独面向常州精测告贷出资、其他股东不供给同份额告贷的状况，阐明其他股东不供给同份额告贷的原因，发行人的资金投入方法是否与其权利义务相匹配，是否存在或许危害上市公司利益的景象。
请保荐人核对并宣布清晰认见，请会计师核对（6）并宣布清晰认见，请发行人律师核对（8）并宣布清晰认见。
回复第34页依据上表量化剖析可知，尽管本次募投项意图施行会导致发行人折旧摊销金额添加，但本次募投项目悉数达产后，均匀每年新增折旧摊销占估计运营收入和估计净赢利的份额别离为1.13%和10.39%。
尽管本次募投项意图施行短期内会摊薄发行人净财物收益率和每股收益，但跟着发行人本身事务及募投项意图顺畅展开，估计本次募投项目新增折旧摊销对发行人未来经运营绩不会发生严重晦气影响。
二、会计师核对状况（一）核对程序针对问题2第（6）问，咱们履行的程序包含但不限于：1、查阅本次募投项目可行性研讨陈述，了解本次募投项意图施行进展及公司折旧摊销方针；2、复核公司测算本次募投项目折旧摊销，未来经运营绩状况并极力其影响。
（二）核对定见本次募投项目各年新增折旧摊销占估计运营收入和估计净赢利的份额均较低，估计本次募投项目新增折旧摊销对发行人未来经运营绩不会发生严重晦气影响。
问题33．发行人2019年向不特定方针发行可转化公司债券募投项目用于姑苏精濑光电有限公司年产340台套新式闪现智能配备项目（以下简称姑苏闪现项目）别离于2020年和2021年愁眉苦脸运营收入19,838.40万元和78,830.57万元，愁眉苦脸净赢利3,629.36万元和8,395.38万元，姑苏闪现项目估计2021年愁眉苦脸净赢利10,656.56万元；2021年向特定方针发行股票募投项目上海精测半导体技能有限公司不知去向及工业化建造项目（以下简称上海半导体项目）已结项，实践反击金额与征集后许诺反击金额的差额为18,563.30万元，2022年7月1日，发行人公告宣布将项目结余18,267.73万元永久性弥补活动资金。
到现在，2019年发行的可转债没有彻底转股，本次发行可转债将新增14.5亿元债券余额，新增后累计债券余额占净财物份额为48.37%。
请发行人弥补阐明：（1）姑苏闪现项目2020年和2021年运营收入、净赢利、净利率动摇较大以及未愁眉苦脸估计效益的原因，相关效益测算的慎重性；（2）上海半导体项目实践反击金额与征集后许诺反击金额的差额较大的原因，结合项目补流状况及将项目结余永久性补流状况，阐明是否契合《发行监管问答—关于标准上市公司融资行为的监管要求（修订版）》中关于补流份额的相关规则；（3）结回复第35页合钱银资金及理财产品持有状况、财物负债状况、运营资金需求、银行授信、2019年向不特定方针发行可转债转股等状况，阐明发行人本次融资的必要性及金额测算合理性，是否存在过度融资的景象；（4）结合2019年向不特定方针发行可转债转股状况、本次发行状况，阐明发行人还本付息才能。
一、发行人弥补阐明（一）姑苏闪现项目2020年和2021年运营收入、净赢利、净利率动摇较大以及未愁眉苦脸估计效益的原因，相关效益测算的慎重性；姑苏闪现项目于2020年10月到达预订可运用状况，由在建工程转为固定财物，转固后至2021年底姑苏闪现项目盈余状况与估计盈余状况比照如下：单位：万元项目许诺效益实践效益截止日效益愁眉苦脸占比T+2年（2020年）T+3年（2021年）截止日估计愁眉苦脸效益2020年（11-12月）2021年截止日累计愁眉苦脸效益运营收入35,280.0070,560.00105,840.0019,838.4078,830.5798,668.9793.22%净赢利3,339.0010,656.5613,996.003,629.368,395.3812,024.7485.92%净利率9.46%15.10%13.22%18.29%10.65%12.19%-2020年10月，姑苏闪现项目转固后于11-12月份愁眉苦脸运营收入19,838.40万元、净赢利3,629.36万元、净利率为18.29%，运营收入低于T+2年估计的35,280万元，净赢利高于T+2年估计的3,339万元，净利率高于T+2年估计的9.46%，首要原因如下：一是公司转固时点为10月，2020年仅2个月发生效益，运营收入未到达估计金额；二是因为投产时刻较短，本钱费用尚存在必定的动摇。
2021年，姑苏闪现项目愁眉苦脸运营收入78,830.57万元、净赢利8,395.38万元、净利率为10.65%，运营收入高于T+3年估计的70,560.00万元，净赢利低于T+3年估计的10,656.56万元，净利率低于T+3年估计的15.10%，首要原因如下：一是跟着产品集成化程度进步，产品中毛利率较低的机械部件占比上升，拉低了全体毛利率；二是受部分原材料价格上升影响，紧缩了公司毛利水平。
综上，到2021年底，姑苏闪现项目累计愁眉苦脸运营收入和净赢利占估计金额份额别离为93.22%和85.92%，一方面产品集成化程度进步和部分原材料价格上升影响毛利率水平，然后影响净赢利和净利率；另一方面，新冠疫情对下流客户产线扩产和晋级保护、客户现场产品的设备调试发生晦气影响，必定程度上影响姑苏项意图效益愁眉苦脸。
回复第36页二、会计师核对状况（一）核对程序针对问题3第（1）问，咱们履行的程序包含但不限于：1、查阅了姑苏精濑光电有限公司年产340台套新式闪现智能配备项目可行性剖析陈述及2019年向不特定方针发行可转化公司债券征集阐明书等揭露宣布文件；2、获取了姑苏精濑2020年度和2021年度科目余额表和序时账，将企业弥补的阐明与咱们在审计进程中获取的材料进行核对，核实了姑苏项目转固时点的精确性，与办理层评论了姑苏闪现项目未到达估计效益的原因；3、比较剖析了2021年度猜测效益与实践效益的差异。
（二）核对定见姑苏闪现项目2020年和2021年运营收入、净赢利、净利率动摇较大以及未愁眉苦脸估计效益具有合理性，相关效益测算具有慎重性。
问题44．到2022年3月31日，发行人其他应收款账面价值为2,882.00万元，其他活动财物账面价值为55,133.66万元，其间短期理财产品账面价值为42,500.00万元，长时刻股权反击账面价值为25,782.45万元，其他权益东西反击账面价值为21,400.00万元，反击性房地产账面价值为193.12万元。
请发行人弥补阐明：（1）结合发行人对外反击企业的认缴实缴金额及其差异，阐明自本次发行董事会抉择日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财政性反击及类金融事务的详细状况；（2）结合其他活动财物中短期理财产品详细称号、品种、期限、收益率、资金来历等状况，长时刻股权反击中，被反击单位主运营务、出产运营状况、与发行人现阶段主运营务详细协同联络，阐明发行人最近一期末是否持有金额较大的财政性反击（包含类金融事务），是否契合《创业板上市公司证券发行上市审理问答》问答10的相关要求；（3）反击性房地产的详细状况，发行人及其子公司、参股公司是否持有其他住所用地、商业用地及商业地产，是否触及房地产开发、运营、出售等事务，发行人及其子公司、参股公司运营规划是否触及房地产开发相关事务类型，现在是否从事房地产开发事务，是否具有房地产开发资质。
请保荐人核对并宣布清晰认见，请会计师核对（1）（2）并宣布清晰认见，请发行人律师核对（3）并宣布清晰认见。
回复第37页一、发行人弥补阐明（一）结合发行人对外反击企业的认缴实缴金额及其差异，阐明自本次发行董事会抉择日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财政性反击及类金融事务的详细状况；1、发行人对外反击企业的认缴实缴金额及其差异状况到本问询函回复出具日，发行人对外反击企业的认缴实缴金额及其差异状况、主运营务状况、与公司事务协同性等状况如下：（1）长时刻股权反击回复第38页单位：万元序号公司称号账面价值持 上一篇：甘肃高频焊700x300x13x24H型钢一吨 下一篇：珠海要闻
