2021年9月29日华亚智能（003043）发布公告称：中信建投韩非,黄耀,邱诗语、海通资管童胜、兴证资管杨亦、恒越基金张凯、华富基金邓翔、淳朴基金杨煜城、安全基金朱春禹、观富财物巫丽敏、正圆出资张荟慧、鹤禧出资牟睿钦、天风资管殷成钢、国寿安保基金孟亦佳于2021年9月29日调研我司，本次调研由董事会秘书 杨曙光担任招待。
1、请介绍一下公司展开前史。公司前身建立于1998年,一向从事精细金属制作事务。起先在通讯职业,因而公司名称本来叫华亚电讯。后来,公司进入医疗器械、半导体、轨迹交通、新能源与电力等多个职业。得益于姑苏区域的全体经济展开和企业创始人的战略挑选,二十余年来公司在事务和展开上稳步前进。
2、公司半导体内销和外销别离占比多少?现在和国内哪些半导体规划产商有协作?2021年上半年,公司外销和内销别离占比大概在55%、45%左右。半导体产品方面,公司外销和内销别离占比大概在75%、25%左右。现在公司产品收入仍是以面向国外客户为主。国内半导体设备规划厂商中,公司现在向中微半导体、北方华创、屹唐半导体供给少数的产品。
3、公司参加半导体哪方面的事务?半导体设备触及的模块许多,包含钣金模块、机加工模块等。公司在该设备范畴首要是半导体设备钣金模块。
4、公司的事务掩盖规划怎样?集成电路触及的工业链很长。从硅片加工,芯片规划之后的晶圆制作、封装、测验等半导体全工业链上,每个环节都需求高端设备,像退火炉、滚圆机、倒角机、抛光机、光刻机、刻蚀机、离子注入机、氧化炉等,都不脱离精细金属结构件。精细金属结构件商场自身没有天花板,在半导体范畴的运用商场也远景宽广。现在公司的精细金属结构件产品首要运用在刻蚀设备和薄膜堆积设备上,公司正在活泼开发新产品及其他新运用商场。
5、公司在国内半导体商场方面是怎样布局的?国内企业方面,公司现已进入国内抢先制作商中微半导体、北方华创的供给链系统。尽管由于前期的战略布局,公司首要面向国外客户,导致在国内布局进程相对缓慢。但从国内企业的规划和技能含量上来说,公司在规划和技能实力上是比较抢先的,公司后期展开面向的不只仅是国外商场,未来国内商场也是开辟的方向。公司现已开端在推动扩展产能的作业。比方,现已增添了不少新的设备,活泼按方案执行募投项目,加速马来西亚子公司的投产进程等,都是在为提高商场占有率。
6、国内产品与国外产品毛利率差异怎样?由于产品结构或要求不相同,毛利率方面有少许差异,但差异不大。
7、请举例介绍一下公司的相关优势。公司除了具有前述多种技能外,工艺、工序、设备都是比较完全的,具有职业壁垒。比方公司把握的外表处理技能,企业外表处理工序需求经过环保系统等相关部分审阅经过,获得职业资质较为困难。公司建立了ERP、MES信息化办理渠道,将自动化设备物联网衔接,操控设备出产,经过自动化设备加敞开接口,构成物联网,对产品在公司的出产进程、出产流水线的加工处理展开及产品出产批次能够进行追寻。公司面向的国外客户,半导体设备巨子,都有严厉的一级供货商开端认证、二级供货商的严厉认证,认证周期较长,因而也添加了客户与供货商的黏性;因半导体设备的精细金属结构件是“小批量、多种类”,不适合客户开发许多的上游供货商,为此,公司与半导体品牌制作商构成长时刻安稳的协作联系,一般不会被容易替换,使得公司具有必定的客户资源壁垒。全体来说,比照同行,公司一方面具有多年的向国外供货商供货的丰厚阅历,另一方面,公司在精细金属制作流程上把握较为完好的工序和出产工艺,为客户供给专业精细金属制作解决方案。既全体提高了公司的价值,也有用协助客户节省寻觅不同供货商的时刻和办理本钱。待募投项目落地达产及马来西亚子公司投产后,产能将得到极大提高,国内外运营收入有望完结很好的添加。
8、公司在未来有相关规划吗?未来几年,公司首要规划以下很或许会成为公司新经济添加点的事务:(1)活泼执行募投项目和马来西亚新公司的投产,夯实并大幅度提高国内和国外两个商场的精细金属结构件事务商场。(2)加大力度开发好半导体设备修理事务。公司以为半导体设备修理的商场远景较大,经过全资子公司迈迪康医疗科技(姑苏)有限公司与韩国布景的株式会社AKTECHCO.,LTD一起建立了孙公司姑苏澳科泰克半导体技能有限公司,进行半导体设备上的一些部件修理。澳科泰克修理事务和安装事务运营收入规划较小,2021年上半年300-400万人民币的规划,本年开端盈余。现在是测验阶段,展开到的规划客户是SK海力士和三星。现在修理事务首要会集在泵体、阀门修理,技能含量更高,认证更严厉,等后期事务明亮,能够更明晰猜测商场远景。(3)活泼进行集成事务安装的谋划。集成安装也是事务出路巨大的范畴。跟着半导体工业展开和工业细化,规划设备厂商更乐意将运营会集在具有更高附加值的产品上。而将某些比方安装事务承受出去,更专心于其具有的中心范畴,猜测未来集成安装事务供给服务会是一种展开趋势。在之前,公司有过集成安装液晶面板清洗线的成功阅历。公司不只出产用于液晶面板的结构件,也有集成安装事务。出售的是液晶面板清洗线)公司将整合现有的焊接人员、焊接设备等资源,建造独立的现代化焊接出产车间,建立独立的焊接事业部,进一步提高公司焊接实力。根据多年的技能堆集和人才储藏,公司规划介入小型结构件的精细焊接事务等。这部分在焊接要求、焊接技能与现在的产品有差异。
9、公司订单能见度怎样?后期建造情况?现在公司在手订单到下一年1月份,依照现在产能来看,估计能够完结本年年度规划,完结不错的添加。公司后期规划的事务中,包含募投项意图建造、马来西亚子公司的建造、公司焊接的新事务、半导体设备的修理事务。马来西亚会集的半导体公司较多。建立马来西亚子公司,首要是由于配套现有客户的事务,一起也对接其他潜在客户公司东南亚的事务。
10、面向半导体设备,公司需求考虑哪些技能?公司的精细金属结构件产品面向高端设备,工艺杂乱。公司的精细金属结构件产品触及到数控技能、精细焊接、外表处理、机械加工和精细安装技能等。出产某一个客户的产品,或许只触及其间一部分工序。但最为中心的仍是焊接和外表处理技能。焊接技能和外表处理技能是高端设备用的精细金属结构件的两项要害技能。焊接和外表处理方面的技能和质量要求高,首要焊接设备、焊接参数及焊接程序对焊接质量简直起着决定性的效果。一起对像焊接后产品的焊接强度、内部结构的缺点、形位公差等均需求严厉操控。焊接成型后需操控孔位尺度精度,运用专用焊接夹具操控焊接变形量等。在外表处理技能方面的技能难度首要表现在对外表外观、涂层附着力、涂层厚度的要求高,高端设备对外观的要求简直是“0缺点”要求。处理大型、小型不同结构件、喷涂方位、其工艺不同要求也不同,乃至需求考虑夏日、冬天的不同温差等差异构成的影响。在不断技能堆会集,现在公司具有9项发明专利和数十项实用新式专利。
11、请阐明一下公司产品的计价方法?公司产品都是定制的,具有“小批量、多种类”的特征。公司根据产品结构、产品工序、原资料等级、运送要求以及工艺技能和质量要求等归纳定价。
12、公司怎样完结质量确保的?不同范畴产品的焊接工艺、资料特性、结构规划、出产规范、外表处理要求等方面存在较大差异,需求职业界企业具有精细焊接、外表处理、机械加工、和精细安装等专业技能,并在长时刻的技能实践中,堆集相关的数据和技能阅历。公司运用的设备中,要害设备均为进口设备或国产先进设备,设备是比较完全的。公司出产人员均经过了系统的训练,其间有焊接阅历丰厚的娴熟工人和工程技能人员。公司结合高端设备,把握精细金属结构件的资料特性、加工工艺、外表处理、结构规划等技能,阅历长时刻堆集和专业化的研讨制作,制作出合格的精细金属结构件产品。
13、公司原资料收购有什么特殊要求吗?原资料收购方面没有特别的特殊要求,大部分原资料能够来源于国内收购,但有一些资料是客户指定的。
14、公司新能源和电力、医疗器械范畴事务下滑有哪些原因?公司现在依然以半导体范畴为首要中心事务。上半年医疗器械和新能源电力范畴运营收入占比下降,其首要原因是:新能源及电力方面,新能源与电力设备的客户售价低或客户工艺面对调整的产品下单量削减,公司自动削减与该范畴部分客户的买卖。医疗器械方面,或许受疫情影响,世界客户上半年运用到公司产品的医疗器械产品的需求下降,导致公司医疗器械结构件事务下滑,但下半年之后,需求量开端上升。
15、请阐明一下公司本年上半年现金流的情况。公司本年上半年因客户订单添加,发生的应收款尚未到付款期;又因客户订单添加,购买产品以及承受劳务所开销的现金添加较多。以上首要原因叠加,导致公司本年上半年现金流为负。
16、本次限电停产对公司影响怎样?本次限电估计只要较短时刻,对公司影响很小,没有影响公司的发货事务和部分用电量小的工序。并且公司现已开端做了调整职工假日等方法来躲避影响。
18、公司在人力资源方面做了哪些关于出产的规划?人力资源方面,首要公司在股改之时就对中心技能人员和办理人员做了股权鼓励,人员部队安稳。焊接、喷涂等工艺需求娴熟操作技艺的一线技能人员,公司会定时组织技能训练。此外,公司经过原有的技能优异职工,培育新进职工。在焊接技能产品方面的继续训练时刻较长,一般3个月到半年以上。公司在薪酬结构和提高通道上都做了很好的规划。关于中心办理人员、事务和技能职工,公司还经过股权方法留住人才,中心人员安稳性很好。后期,公司将以内部培育与外部引入两种方法,培育具有跨学科常识布景、跨职业开发才能以及团队高效协作的高层次优异技能研制人才。一起,继续优化人才提高通道,让其能更好地发挥价值,完结理想。第二阶段
1、请问公司展开前史是怎样进入半导体职业的?公司前身建立于1998年,一向从事精细金属制作事务。起先在通讯职业,2005年的时分,一个国外客户在国内的原有供货商无法供给合格产品的情况下,在国内找到了公司。公司试做产品后,经这家客户查验,契合质量要求,因而进入了对方产品的供给链系统,之后开端继续供给。
2、结合公司现在运营收入,公司猜测后期订单添加怎样?公司现在依然以半导体范畴为首要中心事务。公司半导体板块订单事务添加较快,公司现已开端在推动扩展产能的作业。比方,现已增添了不少新的设备,活泼按方案执行募投项目,加速马来西亚子公司的投产进程等。其他职业订单也有所添加。之所以上半年医疗和新能源电力范畴运营收入占比下降,其首要原因是:新能源及电力方面,新能源与电力设备的客户售价低或客户工艺面对调整的产品下单量削减,公司自动削减与该范畴部分客户的买卖。医疗器械方面,收入其实是比较安稳的。或许受疫情影响,世界客户上半年运用到公司产品的医疗器械产品的需求下降,导致公司医疗器械结构件事务下滑,但下半年之后,需求量开端上升。
3、面向半导体设备,公司需求考虑哪些技能?比方公司把握的外表处理技能,企业外表处理工序需求经过环保系统等相关部分审阅经过,获得职业资质较为困难。公司的精细金属结构件产品面向高端设备,工艺杂乱。公司的精细金属结构件产品触及到数控技能、精细焊接、外表处理、机械加工和精细安装技能等。出产某一个客户的产品,或许只触及其间一部分工序。但最为中心的仍是焊接和外表处理技能。在外表处理技能方面的技能难度首要表现在对外表外观、涂层附着力、涂层厚度的要求高,高端设备对外观的要求简直是“0缺点”要求。处理大型、小型不同结构件、喷涂方位、其工艺不同要求也不同,乃至需求考虑夏日、冬天的不同温差等差异构成的影响。在不断技能堆会集,现在公司具有9项发明专利和数十项实用新式专利。
4、请阐明公司在半导体方面的后期预判情况。公司面向的国外客户,半导体设备巨子,都有严厉的一级供货商开端认证、二级供货商的严厉认证,认证周期较长,因而也添加了客户与供货商的黏性;因半导体设备的精细金属结构件是“小批量、多种类”,不适合客户开发许多的上游供货商,为此,公司与半导体品牌制作商构成长时刻安稳的协作联系,一般不会被容易替换,使得公司具有必定的客户资源壁垒。全体来说,比照同行,公司一方面具有多年的向国外供货商供货的丰厚阅历,另一方面,公司在精细金属制作流程上把握较为完好的工序和出产工艺,为客户供给专业精细金属制作解决方案。集成电路触及的工业链很长。从硅片加工,芯片规划之后的晶圆制作、封装、测验等半导体全工业链上,每个环节都需求高端设备,像退火炉、滚圆机、倒角机、抛光机、光刻机、刻蚀机、离子注入机、氧化炉等,都不脱离精细金属结构件。精细金属结构件商场自身没有天花板,在半导体范畴的运用商场也远景宽广。现在公司的精细金属结构件产品首要运用在刻蚀设备和薄膜堆积设备上,公司正在活泼开发新产品及其他新运用商场。参照公司从前的运营收入,结合本年上半年的运营收入添加水平缓现有在手订单,猜测公司本年能够完结年头预定方案。现有出产规划,再加上募投项意图建造、马来西亚子公司的建造,假如展开顺畅,到后年各个项目正式达产。后期满产之后,公司运营收入有望快速添加。世界规划半导体设备厂商许多事务会集在东南亚,商场空间宽广,公司在马来西亚建立子公司,跟着客户展开,未来也会有提高的空间。
5、公司后期有首要规划吗?未来几年,公司首要规划以下很或许会成为公司新经济添加点的事务(1)活泼执行募投项目和马来西亚新公司的投产,夯实并大幅度提高国内和国外两个商场的精细金属结构件事务商场。事实上在上市之前,公司现已开端进行了募投项目相关内容的建造,开端产能准备。上市之后,公司使用募投项目资金置换出来了。(2)加大力度开发好半导体设备修理事务。公司以为半导体设备修理的商场远景较大,经过全资子公司迈迪康医疗科技(姑苏)有限公司与韩国布景的株式会社AKTECHCO.,LTD一起建立了孙公司姑苏澳科泰克半导体技能有限公司,进行半导体设备上的一些部件修理。澳科泰克修理事务和安装事务运营收入规划较小,2021年上半年300-400万人民币的规划,本年开端盈余。现在是测验阶段,展开到的规划客户是SK海力士和三星。现在修理事务首要会集在泵体、阀门修理,技能含量更高,认证更严厉。据业界人士估测,仅国内商场修理事务,就能够超越一亿五千万美元。等后期事务明亮,能够更明晰猜测商场远景。(3)活泼进行集成事务安装的谋划。集成安装也是事务出路巨大的范畴。跟着半导体工业展开和工业细化,规划设备厂商更乐意将运营会集在具有更高附加值的产品上。而将某些比方安装事务承受出去,更专心于其具有的中心范畴,猜测未来集成安装事务供给服务会是一种展开趋势。在之前,公司有过集成安装液晶面板清洗线的成功阅历。公司不只出产用于液晶面板的结构件,也有集成安装事务。出售的是液晶面板清洗线)公司将整合现有的焊接人员、焊接设备等资源,建造独立的现代化焊接出产车间,建立独立的焊接事业部,进一步提高公司焊接实力。根据多年的技能堆集和人才储藏,公司规划介入小型结构件的精细焊接事务等。这部分在焊接要求、焊接技能与现在的产品有差异。
6、国内外客户的收入是怎样承认的?①内销客户的收入承认公司选用发货且检验合格后承认收入。即公司发货并获得客户签收记载后,与客户就已检验情况进行核对。两边认可后,此刻公司将检验核对内容对应的产品所有权上的首要危险和酬劳搬运给购买方。②外销客户的收入承认关于外销产品,选用FOB、EXW、FCA等指定交货点方法出售产品的,公司在获得货品报关单时,根据对应合同或订单约好金额承认收入;选用DAP等意图地交货方法出口出售产品的,以货品装船报关,获得报关单且货品运抵合同约好地址交付给客户时,根据对应合同或订单约好金额承认收入。公司本年上半年因客户订单添加,发生的应收款尚未到付款期;又因客户订单添加,购买产品以及承受劳务所开销的现金添加较多。以上首要原因叠加,导致公司本年上半年现金流为负。
7、国内产品与国外产品毛利率差异怎样?由于产品结构或要求不相同,毛利率方面有少许差异,但差异不大。
8、未来公司在国内半导体商场方面有什么添加要素?半导体设备范畴构成正式的供需联系需求较大时刻,阅历严厉的认证和产品加工才能的认可,每一个新品都需求认证,所以国内客户仍处于小规划的供给阶段,但有望在未来展开壮大。尽管由于前期的战略布局,公司首要面向国外客户,导致在国内布局进程相对缓慢。但从国内企业的规划和技能含量上来说,公司在规划和技能实力上是比较抢先的。国内企业方面,公司现已进入国内抢先制作商中微半导体、北方华创的供给链系统。比照国内的少部分同行,公司具有多年的向国外供货商供货的丰厚阅历,也因而在精细金属制作流程上把握较为完好的工序和出产工艺,全体提高了公司的实力。别的,人力资源方面,首要公司在股改之时就对中心技能人员和办理人员做了股权鼓励,人员部队安稳。公司在薪酬结构和提高通道上都做了很好的规划。后期,凭借公司上市要害,扩展产能,开辟未来的国内商场。公司现已开端在推动扩展产能的作业。
9、结合公司订单和合同负债情况,请阐明公司信誉方针是怎样的?根据客户具体情况选用赊销或预收款方法。公司与客户的结算周期一般为30-120天。公司归纳考虑客户的运营情况、运营规划、收购规划、信誉情况、协作时刻长短、付款条件等要素拟定对应的信誉方针,内外销不作为信誉方针的考量根据。
10、现在汇率动摇对公司原资料影响大吗?原资料由于汇率变动对公司构成的影响有限。公司原资料收购方面没有特别的特殊要求,大部分原资料能够来源于国内收购,但有一些资料是客户指定的。公司经过会集收购或许与上下游议价约好方法,来下降汇率动摇对公司原资料收购的影响。
华亚智能主营事务：研制、出产、出售:精细金属结构件,精细拼装件,半导体设备及仪器,轨迹交通设备及配套设备,数字化专用设备及其配套件,手术室辅佐用具及配套设备,恢复设备,电力电子器件设备,电子专用设备、仪器和工模具,新式轿车要害零部件,新式通讯设备要害配套件及测验仪器,智能化焊接设备及配套设备,智能化工业操控部件及操控系统,智能化物联网产品。自营和署理各类产品及技能的进出口事务(依法须经同意的项目,经相关部分同意后方可展开运营活动)
华亚智能2021中报显现，公司主营收入2.33亿元，同比上升34.59%；归母净利润4784.52万元，同比上升27.52%；扣非净利润4647.97万元，同比上升27.2%；负债率12.34%，出资收益4.95万元，财务费用143.39万元，毛利率39.84%。
证券之星估值剖析提示华亚智能盈余才能杰出，未来营收成长性较差。归纳基本面各维度看，股价合理。从短期技能面看，近期消息面活泼，主力资金有大幅介入痕迹，短期出现震动趋势，商场重视志愿一般。更多
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